Vendredi, Morgan Stanley a initié une couverture sur Fortive Corporation (NYSE:FTV), une société de technologie industrielle diversifiée, en attribuant une note de Surpondération et un objectif de prix de 89,00 $ sur les actions de la société.
La société voit un scénario risque-récompense favorable pour Fortive, s'attendant à ce qu'une augmentation des commandes à court terme atténue les inquiétudes concernant les révisions négatives potentielles pour l'année fiscale 2025 et agisse comme un catalyseur pour le redressement de la valorisation de la société.
Selon le cabinet, les actions de Fortive ont atteint un niveau historiquement bas en raison des pressions récentes sur le cycle des douze derniers mois. Malgré les difficultés rencontrées par le portefeuille de technologies de précision, qui représente environ 30 % du bénéfice sectoriel et qui a enregistré une baisse des commandes, Fortive a maintenu une croissance élevée à un chiffre de son bénéfice par action.
Cette résistance est attribuée à la force de son portefeuille plus large, y compris Workforce Productive Solutions et Healthcare Consumables, qui fournissent plus de 40 % de revenus récurrents et un mélange de logiciels d'environ 20 %.
L'analyste a souligné que les marges brutes de Fortive sont parmi les meilleures de sa catégorie, autour de 60%, en partie grâce à la nature à marge élevée de ses flux de revenus récurrents. La valorisation actuelle de Fortive, qui présente une décote d'environ 20 % par rapport à l'indice S&P 500, contraste avec la prime historique d'environ 10 % dont les actions de la société ont bénéficié depuis leur introduction en bourse.
Morgan Stanley estime que la scission prévue de l'activité Precision Technology permettra de remédier à la sous-évaluation actuelle et de réduire l'écart avec les pairs. L'analyse de l'ensemble des éléments de l'entreprise suggère un prix de 93 dollars, légèrement supérieur à l'objectif de prix de base, qu'elle considère comme justifié.
Les perspectives positives de la société sont en outre étayées par les données du secteur et l'analyse des concurrents, qui indiquent une augmentation des commandes pour le segment plus cyclique de la technologie de précision à court terme, ce qui contraste avec la dévaluation de l'action depuis le début de l'année. Cette augmentation anticipée des commandes devrait stimuler la performance opérationnelle de Fortive et la valorisation de l'action dans les mois à venir.
Dans d'autres nouvelles récentes, Fortive Corporation a fait des progrès significatifs dans ses opérations commerciales et ses stratégies. La société a annoncé son intention de scinder son segment Precision Technologies en une nouvelle société publique indépendante, NewCo, d'ici à la fin de 2025.
Cette décision stratégique devrait permettre de rationaliser les opérations de Fortive et de se concentrer davantage sur les segments Intelligent Operating Solutions et Advanced Healthcare Solutions. L'annonce s'est accompagnée de changements de direction, Olumide Soroye et Tami Newcombe assumant respectivement les fonctions de président et de directeur général de Fortive et de NewCo.
Le chiffre d'affaires de Fortive pour le deuxième trimestre s'élève à 1,52 milliard de dollars, soit une augmentation de 2 % par rapport à l'année précédente, avec un bénéfice par action de 0,93 $, dépassant légèrement les estimations du consensus. De plus, la division Advanced Sterilization Products de Fortive, en partenariat avec PENTAX Medical, a reçu l'autorisation de la FDA pour son nouveau cycle ULTRA GI™ pour le stérilisateur STERRAD™ 100NX avec la technologie ALLClear™, un développement important dans le retraitement des duodénoscopes.
Du côté des analystes, la société a reçu un mélange de notations. Mizuho a relevé l'action Fortive de Neutre à Surperformance, tandis que Wolfe Research a révisé sa note de "Surperformance" à "Peer Perform." Toutefois, Fortive a conservé la note "Buy" de TD Cowen et la note "Outperform" de Baird, sur la base de ses décisions stratégiques. Voici l'évolution récente des opérations commerciales et des stratégies de Fortive.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.