Mercredi, Oppenheimer a ajusté ses perspectives sur les actions d'UPS (NYSE:UPS), en augmentant l'objectif de prix de 153 $ à 157 $ tout en réitérant une notation "Outperform". Cet ajustement fait suite à la publication des résultats du premier trimestre d'UPS, qui ont dépassé les attentes du consensus.
Le géant de la messagerie a annoncé un bénéfice ajusté par action (BPA) de 1,43 $ pour le premier trimestre, soit une baisse de 35 % d'une année sur l'autre, tout en dépassant le consensus des analystes qui était de 1,30 $. Le chiffre d'affaires total pour le trimestre a chuté de 5,3 % d'une année sur l'autre pour atteindre 21,706 milliards de dollars, ce qui est légèrement inférieur à la prévision du consensus de 21,844 milliards de dollars. Malgré la baisse du chiffre d'affaires, UPS a réussi à dépasser les attentes en matière de bénéfices avec un bénéfice d'exploitation ajusté de 1,747 milliard de dollars, en baisse de 31 % d'une année sur l'autre, mais supérieur au consensus de 1,627 milliard de dollars.
La marge d'exploitation ajustée de la société pour le trimestre s'est établie à 8,0 %, soit une baisse de 310 points de base d'une année sur l'autre. Cependant, elle est restée supérieure à l'estimation consensuelle de 7,4 %. UPS a décidé de maintenir ses prévisions de chiffre d'affaires pour l'ensemble de l'année 2024, qui prévoient une croissance de 1 à 4 % en glissement annuel, soit un montant compris entre 92,0 et 94,5 milliards de dollars.
Pour 2024, les prévisions de marge d'exploitation ajustée restent inchangées à 10,0-10,6 %, marquant une légère baisse de 90 à 30 points de base par rapport à l'année précédente. La société a indiqué qu'elle commencerait à prendre en compte progressivement les contributions de son nouveau contrat avec le service postal des États-Unis (USPS) au cours du second semestre de l'année.
Compte tenu de la croissance attendue du chiffre d'affaires, bien que prudente, et des avantages attendus du nouveau contrat avec l'USPS au second semestre 2024, Oppenheimer a décidé de maintenir ses estimations pour l'année en cours. La société a également revu à la hausse ses perspectives pour 2025, considérant une contribution d'environ 1,5 milliard de dollars de revenus en année pleine provenant du contrat avec USPS. Cette projection optimiste a conduit à l'augmentation de l'objectif de prix pour les actions UPS.
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