Lundi, Coty Inc. (NYSE:COTY) a vu sa perspective boursière révisée, DA Davidson ajustant l'objectif de cours de l'entreprise. Le nouvel objectif est fixé à 14,50$, en baisse par rapport aux 17,00$ précédents, tandis que la firme continue de recommander l'achat des actions.
Cet ajustement fait suite à la pré-annonce par Coty de sa croissance organique des ventes pour le premier trimestre de l'exercice 2025, qui devrait se situer entre 4% et 5% en glissement annuel, légèrement en deçà des 6% projetés.
L'EBITDA (bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement) de l'entreprise devrait être stable ou potentiellement en baisse, contredisant les estimations antérieures d'une augmentation de 7% en glissement annuel. Malgré cette croissance plus lente, Coty intensifie ses mesures de réduction des coûts et maintient ses prévisions de croissance de l'EBITDA pour l'exercice 2025 entre 9% et 11%.
Les tendances récentes ont montré un ralentissement de la croissance des catégories sur le marché américain, et les détaillants réduiraient leurs niveaux de stocks non seulement aux États-Unis, mais aussi en Australie, en Chine et dans les secteurs du commerce de détail asiatique lié aux voyages.
En réponse à ces développements, DA Davidson a également révisé ses prévisions de croissance organique des ventes de Coty pour le deuxième trimestre de l'exercice 2025 à 2% en glissement annuel, et à 4% pour l'ensemble de l'exercice, en baisse par rapport aux 7% précédemment estimés.
Les attentes de croissance réduites ont conduit à une baisse du multiple cible de 13,5x à 12,0x. Cette révision est basée sur un multiple de 12,0x de l'EBITDA projeté pour l'année civile 2025, qui a été ajusté à la baisse à 1.250 millions $ par rapport aux 1.265 millions $ prévus précédemment.
Dans d'autres actualités récentes, Coty Inc. a annoncé une croissance des ventes à périmètre comparable de 4-5% pour le premier trimestre de l'exercice 2025, en deçà des 6% estimés. L'EBITDA de l'entreprise pour la même période devrait rester stable ou légèrement inférieur en glissement annuel. Malgré ces chiffres, Coty maintient ses projections de croissance de l'EBITDA ajusté pour l'ensemble de l'année entre 9% et 11%.
Des sociétés d'analyse telles que Jefferies et Deutsche Bank ont ajusté leurs objectifs de cours pour Coty, tout en maintenant des notations positives. Stifel, en revanche, a réduit son objectif de cours tout en maintenant sa notation. De plus, Coty a formé son premier Conseil Consultatif Scientifique pour guider la recherche et le développement en matière de soins de la peau.
RBC Capital a maintenu une notation Surperformance sur les actions de Coty, citant la forte présence de l'entreprise sur le marché des parfums en rapide expansion. Ce sont les développements récents pour Coty Inc.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro apportent un éclairage supplémentaire sur la situation financière de Coty, fournissant un contexte à la révision des perspectives de DA Davidson. Malgré la baisse de l'objectif de cours, la croissance des revenus de Coty reste positive, avec une augmentation de 10,15% au cours des douze derniers mois jusqu'au T4 2024. Cette croissance, bien que plus lente que prévu initialement, s'aligne sur la pré-annonce de l'entreprise d'une croissance organique des ventes de 4-5% pour le T1 de l'exercice 2025.
Les conseils InvestingPro soulignent que Coty affiche des marges bénéficiaires brutes impressionnantes, ce qui se reflète dans les données montrant une solide marge bénéficiaire brute de 64,39% pour les douze derniers mois. Cette marge solide pourrait offrir une certaine marge de manœuvre alors que l'entreprise navigue dans des conditions de marché difficiles et met en œuvre des mesures de réduction des coûts.
Cependant, les investisseurs doivent noter que l'action de Coty a subi un coup dur récemment, avec une baisse de 16,03% au cours de la semaine passée et une chute de 22,69% au cours des trois derniers mois. Ce déclin est cohérent avec la révision des perspectives et les attentes de croissance plus lentes mentionnées dans l'article.
Pour ceux qui recherchent une analyse plus complète, InvestingPro propose 11 conseils supplémentaires pour Coty, offrant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.