Jeudi, Scotiabank a maintenu une note de surperformance sectorielle sur les actions de Descartes (NASDAQ:DSGX) et a augmenté l'objectif de cours de 104 à 120 dollars. Cet ajustement reflète la confiance dans la performance robuste de l'entreprise dans le secteur des logiciels de logistique et de chaîne d'approvisionnement, qui connaît actuellement une forte demande.
Descartes est reconnue pour sa croissance organique des services selon la règle des 50 combinée à des marges d'EBITDA. L'entreprise se négocie à environ 12 fois ses ventes CY25, ce qui semble plus favorable lorsqu'on considère les multiples d'EBITDA d'environ 27 fois, surtout par rapport à des pairs comme Manhattan Associates et WiseTech Global, qui se négocient respectivement à 42,5 et 44 fois.
Bien qu'une légère baisse de la croissance organique des services soit anticipée pour le T3, passant à 7% contre une fourchette de 8-9% observée au cours des trimestres précédents, la performance de l'entreprise est toujours considérée comme solide. Cela s'accompagne de marges d'EBITDA ajustées d'environ 44%, maintenant un solide profil opérationnel selon la règle des 50.
La santé financière de Descartes, soulignée par une estimation de 140 millions de dollars en liquidités et aucune dette après l'acquisition récente de SellerCloud, positionne bien l'entreprise pour d'éventuelles fusions et acquisitions. Le bilan solide et un pipeline de cibles d'acquisition suggèrent des opportunités de croissance supplémentaires.
L'objectif de cours relevé à 120 dollars est basé sur une valorisation d'environ 30 fois l'EBITDA FY26, en hausse par rapport aux 26 fois précédents, reconnaissant la tendance à la hausse des multiples de valorisation du groupe de pairs de l'entreprise. Cette révision a suivi les perspectives obtenues lors du Forum de l'Innovation de Descartes, qui a renforcé la conviction de l'analyste dans les perspectives de l'entreprise.
Dans d'autres actualités récentes, Descartes Systems Group continue de croître stratégiquement, avec des résultats financiers et des acquisitions notables. Les résultats du deuxième trimestre de l'entreprise ont révélé une augmentation de 14% du total des revenus à 163,4 millions de dollars et une augmentation de 17% de l'EBITDA ajusté à 70,6 millions de dollars, attribuées à la croissance organique et aux acquisitions récentes, telles que OCR, Thyme ASD et BoxTop Technologies.
Descartes a également acquis Assure Assist, Inc., qui opère sous le nom de MyCarrierPortal (MCP), pour 24 millions de dollars, visant à améliorer la performance de la chaîne d'approvisionnement et à réduire les risques de fraude.
Dans un mouvement significatif, Descartes a accepté d'acquérir Sellercloud, une entreprise spécialisée dans les solutions de commerce électronique omnicanal, pour environ 110 millions de dollars. Barclays, maintenant une note de sous-pondération sur les actions de Descartes, considère cette acquisition positivement, suggérant un potentiel de hausse pour les chiffres du quatrième trimestre de Descartes.
National Bank Financial a initié une couverture sur Descartes Systems Group, établissant une note de surperformance basée sur une analyse de flux de trésorerie actualisés (DCF) en plusieurs étapes, anticipant une croissance de l'EBITDA de 10-15% pour Descartes Systems sur un horizon de 10 ans.
Dans le domaine des avancées technologiques, Descartes prévoit de présenter de nouvelles solutions lors de son Forum de l'Innovation 2024. Ces solutions visent à répondre aux défis logistiques actuels et aux opportunités dans divers secteurs logistiques. Ce sont les développements récents dans la croissance stratégique de Descartes Systems Group.
Perspectives InvestingPro
Descartes Systems Group (NASDAQ:DSGX) continue de démontrer une forte performance financière, s'alignant sur les perspectives optimistes de Scotiabank. Selon les données d'InvestingPro, l'entreprise affiche des marges bénéficiaires brutes impressionnantes de 75,91% pour les douze derniers mois jusqu'au T2 2025, reflétant son efficacité opérationnelle. Cette métrique soutient la confiance de l'analyste dans la performance robuste de Descartes dans le secteur des logiciels de logistique et de chaîne d'approvisionnement.
Les conseils InvestingPro soulignent que Descartes opère avec un niveau modéré de dette et dispose d'actifs liquides dépassant les obligations à court terme, ce qui corrobore la mention dans l'article du bilan solide de l'entreprise et de sa préparation pour d'éventuelles acquisitions. De plus, le fait que l'entreprise se négocie près de son plus haut sur 52 semaines s'aligne avec le sentiment positif exprimé dans l'objectif de cours relevé par l'analyste.
Il convient de noter qu'InvestingPro offre 17 conseils supplémentaires pour Descartes, fournissant aux investisseurs une analyse complète de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise. Ces perspectives peuvent être particulièrement précieuses pour ceux qui cherchent à prendre des décisions éclairées dans le marché dynamique des logiciels de logistique.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.