Guggenheim a maintenu sa recommandation d'Achat sur Dynatrace Inc. (NYSE:DT) et a relevé l'objectif de cours de la société de 55,00€ à 64,00€. Cet ajustement fait suite à une révision du modèle analytique de la firme pour prévoir la performance financière et les revenus futurs de l'entreprise de logiciels.
Le modèle révisé par Guggenheim inclut un nouveau calcul des Nouveaux Revenus Récurrents Annuels Ajustés (ARR), qui prend désormais en compte les impacts des taux de change d'une année sur l'autre et d'un trimestre à l'autre, et exclut les licences perpétuelles de toutes les périodes. Selon la firme, ce nouveau modèle révèle une dynamique commerciale plus forte pour Dynatrace au cours des exercices 2022 et 2023, tandis que l'exercice 2024 montre un léger déclin. Cependant, cela est perçu comme établissant une base de comparaison plus gérable pour l'exercice 2025.
La firme a également noté que les Nouveaux ARR Ajustés pour le premier trimestre de l'exercice 2025 étaient significativement meilleurs, affichant une augmentation de 13% en glissement annuel, indiquant une forte dynamique commerciale. Cela conforte l'idée que le consensus pour l'exercice 2025, qui prévoit une augmentation de 15% en glissement annuel de l'ARR Total et une augmentation de 16% du chiffre d'affaires total, est bien fondé et pourrait même avoir un potentiel de hausse.
La direction de Dynatrace devrait fournir une mise à jour des prévisions d'ARR pour l'année complète lors de la publication des résultats du deuxième trimestre de l'exercice 2025, prévue pour fin octobre ou début novembre. La firme a également souligné que la dépréciation du dollar américain par rapport aux principales devises pourrait influencer positivement les résultats du chiffre d'affaires déclaré et les prévisions futures.
Pour l'exercice 2026, Guggenheim estime que les prévisions de croissance actuelles du consensus de 16% pour l'ARR Total et le chiffre d'affaires total sont réalisables. Cette évaluation contraste avec le modèle précédent de la firme, qui suggérait qu'il pourrait y avoir des risques pour ces estimations consensuelles.
Guggenheim a conclu ses remarques en félicitant Dynatrace pour sa transparence dans la divulgation des informations sur le chiffre d'affaires et ses efforts pour la clarté, tout en reconnaissant que cet effort a ajouté de la complexité aux rapports financiers de l'entreprise.
Dans d'autres actualités récentes, Dynatrace Inc. a rapporté une croissance significative au premier trimestre de l'exercice 2025, avec une augmentation de 20% en glissement annuel des revenus récurrents annuels (ARR) et une croissance de 21% des revenus d'abonnement. Le chiffre d'affaires total a atteint 399 millions€, dépassant les propres projections de Dynatrace. Pendant ce temps, Scotiabank a maintenu sa notation Sector Outperform sur l'entreprise et a relevé son objectif de cours à 55€, exprimant sa confiance dans les transformations en cours et les initiatives stratégiques de la firme.
Les actionnaires de Dynatrace ont approuvé un amendement pour limiter la responsabilité de certains dirigeants, s'alignant sur les récents amendements de la loi du Delaware. De plus, Lisa Campbell a rejoint le conseil d'administration de l'entreprise, apportant sa vaste expérience en stratégie commerciale et marketing au leadership de l'entreprise.
Les analystes de Scotiabank ont noté l'absence d'objectifs relevés pour l'ARR ou les marges d'exploitation de l'exercice 2025, mais sont restés positifs quant à l'orientation stratégique de l'entreprise. La banque a souligné la Stratégie de Tarification Dynamique (DPS) de Dynatrace, qui représente maintenant plus de 40% de l'ARR, comme un moteur clé de la croissance continue de l'entreprise.
Perspectives InvestingPro
Alors que Dynatrace Inc. (NYSE:DT) continue d'attirer l'attention avec sa forte dynamique commerciale et la récente notation d'Achat de Guggenheim, un coup d'œil aux données en temps réel d'InvestingPro fournit des informations supplémentaires sur la santé financière de l'entreprise et la perception du marché. Avec une capitalisation boursière de 15,66 milliards€ et un ratio P/E élevé de 100,17, la valorisation de l'entreprise reflète une confiance significative des investisseurs dans son potentiel de croissance future. Cela est souligné par une marge bénéficiaire brute impressionnante de 82,49% au cours des douze derniers mois jusqu'au premier trimestre 2025, ce qui témoigne de l'efficacité des opérations de Dynatrace.
Les conseils InvestingPro soulignent que Dynatrace détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan, offrant un niveau de stabilité financière que les investisseurs recherchent souvent. De plus, la performance récente de l'action inclut un fort rendement au cours des trois derniers mois, en hausse de 19,47%, suggérant que le marché réagit positivement aux perspectives de l'entreprise. Pour ceux qui souhaitent approfondir l'analyse, InvestingPro offre d'autres conseils sur les métriques financières et la performance boursière de Dynatrace, avec 14 conseils supplémentaires disponibles pour aider les investisseurs à prendre des décisions éclairées.
Il convient également de noter que les analystes ont revu à la hausse leurs prévisions de bénéfices pour la période à venir, indiquant un consensus selon lequel la trajectoire financière de Dynatrace pourrait continuer à s'améliorer. Avec la prochaine date de publication des résultats fixée au 31/10/2024, les investisseurs seront impatients de voir si l'entreprise peut maintenir son élan et répondre aux attentes accrues reflétées dans sa valorisation de marché.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.