Jeudi, Piper Sandler a ajusté son objectif de cours pour Hercules Capital Inc (NYSE:HTGC), une société de financement spécialisé, le réduisant à 22,00$ contre 22,50$ précédemment. Malgré cet ajustement, la firme a maintenu sa notation Surpondérée sur l'action.
Cette révision fait suite au récent rapport de résultats d'Hercules Capital, décrit comme conforme aux attentes, malgré un ralentissement significatif de l'activité de capital-risque au cours du troisième trimestre 2024, attribué aux incertitudes entourant les taux d'intérêt et la période électorale.
L'analyste de Piper Sandler a souligné les revenus d'investissement robustes et la qualité de crédit stable d'Hercules Capital comme aspects positifs de la performance de l'entreprise. Notamment, la société n'a maintenu que deux prêts en situation de non-comptabilisation des intérêts, les valeurs en dollars de ces prêts non performants restant effectivement inchangées. La qualité de crédit stable est considérée comme un indicateur de la résilience de l'entreprise dans le climat économique actuel.
Pour l'avenir, Piper Sandler anticipe une baisse du bénéfice par action (BPA) d'Hercules Capital, les réductions de taux devant affecter le portefeuille à taux variable de l'entreprise. Cependant, l'analyste a exprimé une perspective positive pour l'avenir de l'entreprise, suggérant que des taux d'intérêt plus bas pourraient entraîner une hausse de l'activité de capital-risque jusqu'en 2025. Cette augmentation potentielle de l'activité de capital-risque est considérée comme un moteur potentiel pour l'activité d'Hercules Capital.
À la lumière de ces attentes, Piper Sandler a revu à la baisse ses estimations de BPA pour Hercules Capital pour 2024 et 2025, les fixant respectivement à 2,02$ et 1,89$. Ces nouvelles estimations reflètent une légère baisse par rapport aux projections précédentes de 2,03$ et 2,09$. Le nouvel objectif de cours de 22,00$ est basé sur 185% de l'estimation légèrement revue à la baisse de la valeur nette d'actif (VNA) de la firme, qui reste inchangée en tant que multiple.
Dans d'autres actualités récentes, Arcus Biosciences a obtenu une facilité de prêt à terme de 250 millions de dollars auprès d'Hercules Capital. Ce financement est destiné à faire progresser le développement du candidat au traitement du cancer d'Arcus, le casdatifan.
L'accord de prêt prévoit un accès immédiat à 50 millions de dollars, avec la possibilité pour Arcus de tirer 100 millions de dollars supplémentaires à sa discrétion. Une tranche supplémentaire de 100 millions de dollars est conditionnellement disponible pour des initiatives stratégiques, sous réserve de l'approbation d'Hercules.
D'autre part, Hercules Capital a annoncé un financement brut total record de 461,5 millions de dollars pour le deuxième trimestre 2024, contribuant à un total de 1,07 milliard de dollars pour le premier semestre de l'année. La gestion d'actifs de l'entreprise a augmenté de 14,7% en glissement annuel, totalisant environ 4,6 milliards de dollars.
Malgré l'anticipation d'une volatilité accrue du marché, Hercules Capital prévoit de maintenir une approche défensive mais flexible pour saisir les opportunités du marché.
De plus, Hercules Capital a récemment reçu l'approbation des actionnaires pour émettre des actions de son capital ordinaire en dessous de sa valeur nette d'actif, offrant à l'entreprise une flexibilité dans la levée de capitaux. Ce sont des développements récents importants pour Arcus Biosciences et Hercules Capital.
Perspectives InvestingPro
Hercules Capital Inc (NYSE:HTGC) continue de démontrer une résilience financière, comme en témoignent à la fois sa performance sur le marché et sa politique de dividendes. Selon les données d'InvestingPro, l'entreprise affiche une capitalisation boursière de 3,19 milliards de dollars et un ratio P/E de 11,09, suggérant une valorisation relativement attractive par rapport à ses bénéfices. Cela s'aligne avec la notation Surpondérée maintenue par Piper Sandler, malgré la légère réduction de l'objectif de cours.
L'une des caractéristiques remarquables d'Hercules Capital est sa politique de dividendes. Un conseil InvestingPro souligne que l'entreprise "a maintenu le paiement de dividendes pendant 20 années consécutives", ce qui est particulièrement notable compte tenu des incertitudes économiques mentionnées dans l'article. De plus, le rendement actuel du dividende s'élève à un impressionnant 9,65%, ce qui en fait une option attrayante pour les investisseurs axés sur les revenus.
La performance financière de l'entreprise semble également robuste, avec une croissance du chiffre d'affaires de 19,76% au cours des douze derniers mois jusqu'au deuxième trimestre 2024, et une croissance de l'EBITDA de 23,96% sur la même période. Ces chiffres soutiennent l'observation de l'analyste concernant les solides revenus d'investissement d'Hercules Capital.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.