Mardi, CFRA a ajusté ses perspectives sur Penske Automotive Group (NYSE:PAG), en augmentant l'objectif de prix à 125 $ contre 115 $, mais en maintenant une note de vente sur le titre. L'objectif révisé à 12 mois de la société est basé sur un ratio cours/bénéfice (C/B) projeté pour 2025 de 8,4 fois, ce qui est inférieur au C/B moyen à terme de la société sur 10 ans, qui est de 10,1 fois.
Cet ajustement fait suite à la publication des résultats du premier trimestre de Penske Automotive, qui a révélé un bénéfice par action (BPA) de 3,21 $, soit une baisse de 26 % par rapport aux 4,31 $ du même trimestre de l'année précédente et un niveau inférieur à l'estimation consensuelle de 3,33 $.
Le manque à gagner de la société a été attribué à des marges bénéficiaires plus faibles que prévu, malgré une légère augmentation de 1,5 % du chiffre d'affaires à 7,45 milliards de dollars, soit 30 millions de dollars de moins que les prévisions du consensus.
De plus, la marge brute de Penske s'est contractée de 40 points de base à 16,7%, ce qui, bien que 50 points de base au-dessus du consensus, indique toujours une contraction. L'entreprise a également revu à la baisse ses estimations de BPA ajusté à 14,00 $ contre 14,75 $ pour 2024 et à 14,80 $ contre 15,25 $ pour 2025.
Penske Automotive a vu son chiffre d'affaires augmenter grâce à une hausse de 3,6 % des volumes de ventes d'automobiles, bien que cette hausse ait été quelque peu compensée par une baisse des prix. Notamment, le segment Retail Commercial Truck, qui a représenté 12% du chiffre d'affaires total au premier trimestre, a enregistré des marges brutes plus élevées. La CFRA maintient sa note de vente en raison des préoccupations liées à l'évaluation et de la difficulté anticipée de comparer les bénéfices d'une année sur l'autre.
En dépit d'une prime de négociation par rapport à de nombreux concessionnaires automobiles américains, la CFRA considère Penske Automotive comme une valeur de moindre qualité. L'exposition internationale importante de la société, qui représentait 40 % du chiffre d'affaires total en 2023, est citée comme raison du maintien d'une décote de valorisation.
Perspectives InvestingPro
À la lumière de la récente évaluation de CFRA sur Penske Automotive Group (NYSE:PAG), des perspectives supplémentaires d'InvestingPro pourraient fournir aux investisseurs une compréhension plus approfondie de la santé financière de la société et de sa position sur le marché.
Avec une capitalisation boursière de 10,32 milliards de dollars et un ratio C/B qui s'est ajusté à 9,46 au cours des douze derniers mois au quatrième trimestre 2023, Penske semble se négocier en dessous de la moyenne du secteur, ce qui pourrait justifier les préoccupations de CFRA en matière d'évaluation.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que Penske Automotive a augmenté son dividende pendant 14 années consécutives, démontrant un engagement à retourner de la valeur aux actionnaires. Cela pourrait être un point d'intérêt pour les investisseurs axés sur le revenu, surtout si l'on considère le rendement du dividende de la société de 2,24% au début de 2024.
De plus, Penske est reconnu comme un acteur de premier plan dans le secteur de la distribution spécialisée et a été rentable au cours des douze derniers mois, ce qui concorde avec les prévisions des analystes selon lesquelles l'entreprise restera rentable cette année.
Pourtant, tout n'est pas positif ; cinq analystes ont révisé leurs bénéfices à la baisse pour la période à venir, et la société souffre de faibles marges bénéficiaires brutes, comme en témoigne la marge de 16,71% au cours des douze derniers mois au quatrième trimestre 2023.
Ces facteurs peuvent contribuer à la note Vendre maintenue par CFRA. Pour les investisseurs à la recherche d'une analyse plus complète, d'autres InvestingPro Tips sont disponibles sur https://www.investing.com/pro/PAG, et en utilisant le code promo PRONEWS24, les utilisateurs peuvent bénéficier d'une réduction supplémentaire de 10% sur un abonnement annuel ou bi-annuel Pro et Pro+.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.