Roth/MKM a maintenu sa recommandation d'Achat sur Travelers Companies Inc. (NYSE: TRV) et a relevé son objectif de cours de 240$ à 300$. Cet ajustement intervient après que Travelers a annoncé un bénéfice par action (BPA) de base de 5,24$ au troisième trimestre, dépassant à la fois l'estimation consensuelle de 3,65$ et celle de Roth/MKM de 4,74$. Malgré des pertes liées aux catastrophes plus élevées que prévu en raison de l'ouragan Helene, les résultats sous-jacents de l'entreprise ont dépassé les projections des analystes.
La décision du cabinet de relever l'objectif de cours est basée sur un multiple de 1,7 fois la valeur comptable attendue pour 2026, hors Autres éléments du résultat global cumulés (AOCI). Suite à la publication des résultats, la direction s'est déclarée satisfaite de la performance de l'entreprise, même en tenant compte de l'impact d'un ouragan majeur. Elle a également exprimé son intention de maintenir le ratio combiné sous-jacent dans la fourchette haute des 80% pour le segment de l'assurance entreprise.
Travelers a affiché une solide croissance des primes de renouvellement de 10,5% dans son activité d'assurance entreprise, avec une augmentation du taux de renouvellement de 7,3%, et le taux de rétention est resté élevé à 86%. Le secteur de l'assurance semble actuellement davantage concentré sur la préservation des marges que sur les gains de parts de marché.
Cependant, la direction a reconnu qu'il y avait encore une marge d'amélioration dans la branche de l'assurance habitation, visant à réduire le ratio combiné sous-jacent pour mieux s'aligner sur les tendances actuelles des sinistres.
Dans d'autres actualités récentes, Travelers Companies Inc. a annoncé de solides résultats au troisième trimestre, avec un résultat de base dépassant 1,2 milliard$, soit 5,24$ par action diluée, et un rendement des capitaux propres de base de 16,6%.
Notamment, les primes nettes acquises de l'entreprise ont atteint un record de 10,7 milliards$, soit une augmentation de 10% en glissement annuel, malgré des pertes liées aux catastrophes de 939 millions$ avant impôts, principalement dues à l'ouragan Helene. Deutsche Bank et RBC Capital ont tous deux révisé leurs objectifs de cours pour Travelers, Deutsche Bank relevant son objectif de 234$ à 277$ et RBC Capital de 250$ à 273$.
Les deux institutions financières maintiennent une perspective neutre sur l'action. Les objectifs révisés font suite à la solide performance trimestrielle de Travelers, en particulier dans les segments de l'assurance entreprise et de l'assurance particuliers.
De plus, Travelers prévoit de solides revenus d'investissement pour le quatrième trimestre 2024 et 2025, avec des bénéfices projetés d'environ 2,9 milliards$ pour 2025. Cependant, l'entreprise a signalé une légère baisse du total des primes des nouvelles affaires en automobile et une diminution intentionnelle des primes des nouvelles affaires en assurance habitation, en particulier dans les zones à haut risque.
Perspectives InvestingPro
Travelers Companies Inc. (NYSE: TRV) continue de démontrer une solide performance financière, en accord avec la perspective haussière de Roth/MKM. Selon les données d'InvestingPro, le ratio P/E de TRV s'établit à 13,62, indiquant que l'action pourrait être sous-évaluée par rapport à son potentiel de bénéfices. Ceci est renforcé par un conseil InvestingPro soulignant que TRV se négocie à un faible ratio P/E par rapport à sa croissance des bénéfices à court terme.
La croissance du chiffre d'affaires de l'entreprise de 13,15% sur les douze derniers mois et une solide croissance de l'EBITDA de 95,09% sur la même période soulignent sa forte position financière. Ces chiffres s'alignent sur la croissance des primes de renouvellement rapportée par l'entreprise et l'accent mis par la direction sur la préservation des marges.
Un autre conseil InvestingPro révèle que TRV a augmenté son dividende pendant 19 années consécutives, reflétant l'engagement de l'entreprise envers les rendements pour les actionnaires. Ceci est particulièrement remarquable compte tenu de l'environnement difficile dans le secteur de l'assurance, y compris l'impact des ouragans majeurs mentionné dans l'article.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.