Jeudi, CFRA a abaissé l'objectif de cours de Sonic Auto (NYSE: SAH) de 65,00 à 55,00 dollars, tout en maintenant sa recommandation "Conserver" sur le titre. Cette révision fait suite aux performances du troisième trimestre de Sonic Auto, qui n'ont pas répondu aux attentes. Le bénéfice par action (BPA) ajusté de la société pour le trimestre s'est établi à 1,26 dollar, en forte baisse par rapport aux 2,02 dollars du même trimestre de l'année précédente, et en deçà de l'estimation consensuelle de 1,43 dollar. Cette déception sur les bénéfices est largement attribuée à un chiffre d'affaires plus faible que prévu, en baisse de 4% à 3,49 milliards de dollars, manquant le consensus de 60 millions de dollars. De plus, la marge brute s'est contractée de 40 points de base pour atteindre 15,6%.
Le nouvel objectif de cours à 12 mois de CFRA est basé sur un ratio cours/bénéfice (P/E) prévisionnel de 9,3x, ce qui représente une décote par rapport à la moyenne du P/E prévisionnel sur 10 ans de Sonic Auto de 9,5x. Le cabinet a également revu à la baisse ses estimations de BPA ajusté pour la société à 5,40 dollars contre 5,70 dollars pour 2024, et à 5,90 dollars contre 6,20 dollars pour 2025. La révision à la baisse de l'objectif de cours et des estimations de BPA reflète les perspectives prudentes du cabinet concernant les performances financières de Sonic Auto.
Malgré ces résultats décevants, CFRA maintient sa recommandation "Conserver" sur les actions de Sonic Auto. Le cabinet cite la valorisation de l'entreprise par rapport à ce qu'il considère comme des pairs de meilleure qualité dans le secteur des concessionnaires automobiles comme raison de ne pas dégrader davantage le titre. CFRA suggère que, bien que les ventes et les marges automobiles aient le potentiel de s'améliorer dans les trimestres à venir en raison d'une meilleure accessibilité et d'une baisse des taux d'intérêt, d'autres actions de concessionnaires automobiles présentent actuellement une proposition d'investissement plus attrayante.
Les performances récentes de Sonic Auto mettent en lumière les défis auxquels est confronté le secteur des concessionnaires automobiles. Le chiffre d'affaires inférieur aux attentes et la contraction de la marge brute de l'entreprise indiquent un environnement difficile, possiblement influencé par des facteurs économiques affectant les dépenses des consommateurs et les tendances spécifiques à l'industrie. La position de CFRA sur le titre suggère une perspective neutre, signalant que les investisseurs pourraient vouloir faire preuve de prudence à l'égard des actions de Sonic Auto à court terme.
Dans d'autres actualités récentes, le bénéfice par action de 1,26 dollar de Sonic Automotive correspondait aux attentes de JPMorgan, qui maintenait une position neutre sur l'entreprise. L'EBITDA global de l'entreprise a dépassé les projections du cabinet, grâce à une combinaison de bénéfice brut plus élevé et de réduction des frais de vente, généraux et administratifs. Le dépassement des bénéfices était principalement dû à des résultats meilleurs que prévu dans les segments franchise et EchoPark.
D'autre part, Sonic Automotive a fait face à des défis en raison d'une panne de CDK en juillet, qui a eu un impact significatif avant impôts au troisième trimestre. Malgré cela, le BPA sous-jacent du troisième trimestre était d'environ 1,65 dollar.
En termes d'opérations, l'activité franchise de Sonic Automotive a vu son bénéfice brut progresser avec une hausse de 2% des ventes d'unités neuves et une croissance de 8% du bénéfice des pièces et services. La performance d'EchoPark a été remarquée pour son augmentation de 2% en glissement annuel des ventes d'unités sur les mêmes marchés, le total des unités atteignant 17.800.
Pendant ce temps, Stephens a initié la couverture de Sonic Auto, attribuant une note "Equal Weight" et fixant un objectif de cours de 64,00 dollars. Le cabinet voit un potentiel de croissance des bénéfices dans les trois divisions de Sonic Auto - les concessionnaires franchisés, EchoPark et les sports motorisés.
Needham a également initié la couverture de Sonic Automotive, lui attribuant une note "Acheter" et fixant un objectif de cours de 73,00 dollars, soulignant le potentiel d'EchoPark.
Perspectives InvestingPro
Pour compléter l'analyse fournie dans l'article, les données récentes d'InvestingPro offrent un contexte supplémentaire sur la situation financière et la performance de marché de Sonic Automotive. Malgré les défis soulignés dans le rapport de CFRA, les données d'InvestingPro montrent que Sonic Automotive a maintenu sa rentabilité au cours des douze derniers mois, avec un ratio P/E de 10,55, ce qui s'aligne étroitement avec l'estimation du P/E prévisionnel de CFRA.
Les conseils InvestingPro révèlent que, bien que Sonic Automotive opère avec une dette importante, la direction a procédé à des rachats d'actions agressifs, ce qui pourrait signaler une confiance dans les perspectives à long terme de l'entreprise. Cette stratégie pourrait être considérée comme une tentative de créer de la valeur pour les actionnaires malgré les vents contraires actuels.
De plus, Sonic Automotive a augmenté son dividende pendant 3 années consécutives et a maintenu le versement de dividendes pendant 15 années consécutives, avec un rendement actuel du dividende de 2,16%. Cette politique de dividende constante pourrait attirer les investisseurs axés sur le revenu, même si l'entreprise traverse une période difficile.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro propose 8 conseils supplémentaires qui pourraient fournir des informations plus approfondies sur la santé financière et la position de marché de Sonic Automotive.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.