BofA Securities a ajusté son objectif de cours pour Texas Instruments (NASDAQ: TXN), le réduisant de 220 à 215 dollars, tout en maintenant une recommandation Neutre sur l'action.
Cette révision reflète des inquiétudes concernant la croissance des ventes de l'entreprise et les pressions sur les marges. Texas Instruments, connue pour ses solutions de semi-conducteurs industriels, n'a pas montré la hausse anticipée des ventes, en particulier dans son plus grand segment, qui continue de connaître un déclin.
L'analyste de BofA Securities a souligné plusieurs facteurs contribuant à la décision de baisser l'objectif de cours. Le déclin continu des ventes industrielles, l'impact de l'augmentation de l'amortissement sur les marges brutes pour l'année civile 2025, et la prévision que même avec une potentielle augmentation des ventes au deuxième et troisième trimestres 2025, la croissance en glissement annuel ne dépasserait probablement pas 10-12%. Cette projection est inférieure à la croissance de 15% à 20% qui avait été anticipée par le marché.
De plus, l'analyste a souligné que la récente force en Chine pourrait être le résultat d'achats anticipés avant les élections américaines et de possibles nouveaux tarifs, ce qui pourrait gonfler temporairement les chiffres des ventes. Cette hausse inclut une augmentation de 20% d'un trimestre à l'autre au deuxième trimestre et une augmentation de 10% au troisième trimestre, le secteur automobile montrant une croissance encore plus forte.
Malgré ces préoccupations, Texas Instruments a été reconnue pour l'expansion de ses capacités de fabrication, ce qui pourrait potentiellement offrir une capacité à faible coût lorsque le marché entrera dans le prochain cycle de hausse. Cependant, l'analyste a légèrement ajusté à la baisse l'estimation des bénéfices pour l'année civile 2025, la fixant à 5,55 dollars contre 5,69 dollars précédemment.
Dans d'autres nouvelles récentes, Texas Instruments Incorporated (NASDAQ:TXN) (TI) a rapporté des résultats mitigés lors de son alerte résultats du troisième trimestre 2024. L'entreprise mondiale de semi-conducteurs a enregistré une augmentation séquentielle de 9% de ses revenus à 4,2 milliards de dollars, malgré une baisse de 8% en glissement annuel. Les revenus analogiques ont diminué de 4% et le traitement embarqué a connu une baisse significative de 27%. D'un autre côté, une croissance a été rapportée dans les secteurs de l'électronique personnelle, des systèmes d'entreprise et des équipements de communication.
Le directeur financier de l'entreprise, Rafael Lizardi, a noté un bénéfice brut de 2,5 milliards de dollars et un bénéfice net de 1,4 milliard de dollars, équivalent à 1,47 dollar par action. Au cours de l'année écoulée, TI a retourné 5,2 milliards de dollars aux actionnaires, ce qui incluait une augmentation de 5% du dividende. Pour l'avenir, TI prévoit des revenus pour le quatrième trimestre entre 3,7 milliards et 4 milliards de dollars, avec un bénéfice par action estimé entre 1,07 et 1,29 dollar.
Perspectives InvestingPro
Pour compléter l'analyse fournie par BofA Securities, des données récentes d'InvestingPro offrent un contexte supplémentaire sur la position financière et la performance de marché de Texas Instruments (NASDAQ:TXN). La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 184,28 milliards de dollars, reflétant sa présence significative dans l'industrie des semi-conducteurs.
Un conseil InvestingPro souligne que Texas Instruments a augmenté son dividende pendant 21 années consécutives, démontrant un fort engagement envers les rendements pour les actionnaires malgré les défis actuels du marché. Ceci est particulièrement pertinent étant donné les préoccupations de l'analyste concernant la croissance des ventes et les pressions sur les marges. Le rendement du dividende de l'entreprise est actuellement de 2,8%, ce qui peut être attrayant pour les investisseurs axés sur les revenus dans le climat économique actuel.
Un autre conseil InvestingPro note que Texas Instruments se négocie à un multiple de bénéfices élevé, avec un ratio P/E de 33,56. Cette métrique de valorisation s'aligne avec la décision de l'analyste de BofA Securities de baisser l'objectif de cours, car elle suggère que l'action pourrait être évaluée de manière optimiste par rapport à son potentiel de bénéfices.
Pour les investisseurs cherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 13 conseils supplémentaires qui pourraient fournir plus d'informations sur la santé financière et la position de marché de Texas Instruments.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.