Jeudi, BofA Securities a révisé son objectif de prix pour United Therapeutics Corp. (NASDAQ:UTHR), une société de biotechnologie, le faisant passer de 270 $ à 262 $. La firme a maintenu une note Underperform sur le titre.
Cet ajustement a été effectué à la suite d'une enquête menée auprès de médecins sur l'hypertension artérielle pulmonaire (HTAP) et la pneumopathie interstitielle (ILD), qui a conduit à un changement de méthode d'évaluation, passant d'une analyse de la valeur actuelle nette à une approche fondée sur le multiple cours/bénéfice (P/E).
L'enquête menée par BofA Securities a révélé plusieurs résultats clés. Elle a confirmé que le lancement du Winrevair de Merck ne devrait pas affecter le marché des prostacyclines inhalées, ce qui est de bon augure pour le DPI Tyvaso de United Therapeutics à court et moyen terme. Cependant, l'enquête a également montré qu'un pourcentage important de médecins s'attend à ce que Winrevair réduise considérablement l'utilisation des prostacyclines administrées par perfusion ou par voie orale. Cela pourrait constituer un défi pour les produits Remodulin et Orenitram de United Therapeutics, qui font partie du portefeuille de la société pour le traitement de l'HTAP.
L'évaluation actualisée repose sur un multiple de 9,75 fois le bénéfice par action (BPA) estimé pour l'année 2025. Ce multiple est cohérent avec les sociétés qui affichent une croissance plate, ce qui, selon BofA Securities, correspond à la trajectoire de croissance actuelle d'United Therapeutics. Le nouvel objectif de prix reflète les défis potentiels et les incertitudes du portefeuille de produits de la société à long terme.
Dans d'autres nouvelles récentes, United Therapeutics Corp. a fait état d'une croissance significative de 34 % de son chiffre d'affaires d'une année sur l'autre au premier trimestre 2024, dépassant ainsi les attentes. Cette croissance est principalement due à la performance de son médicament Tyvaso et à l'impact de la refonte du Medicare Part D de l'Inflation Reduction Act, qui a entraîné une augmentation de l'utilisation commerciale des médicaments. Les bonnes performances de la société au premier trimestre ont incité Oppenheimer à maintenir sa note "Outperform" sur les actions de United Therapeutics et à relever le prix cible de 375 à 400 dollars.
Ces récents développements comprennent également un début robuste pour 2024 avec des recettes record de 678 millions de dollars au premier trimestre. Le produit phare de la société, Tyvaso, a tiré cette croissance avec 373 millions de dollars de revenus, soit une hausse de 56 % par rapport à l'année précédente. En outre, United Therapeutics progresse dans ses essais cliniques et ses initiatives de fabrication d'organes, notamment dans le domaine de la xénotransplantation, et a annoncé un programme de rachat d'actions accéléré d'un milliard de dollars, qui devrait s'achever à la fin du troisième trimestre 2024.
L'absence de tendances saisonnières typiques dans les performances du premier trimestre de la société, ainsi que ces facteurs, devraient donner un coup de pouce aux performances de la société au cours des prochains trimestres. En raison des bons résultats du premier trimestre et des perspectives positives, Oppenheimer a revu à la hausse ses estimations de revenus et de bénéfices par action pour United Therapeutics.
Perspectives InvestingPro
À la lumière de la révision de l'objectif de cours de BofA Securities et de la note de sous-performance de United Therapeutics Corp. il est intéressant de prendre en compte certaines mesures et perspectives supplémentaires d'InvestingPro. La stratégie agressive de rachat d'actions de la société et sa forte position de trésorerie, avec plus de liquidités que de dettes sur son bilan, sont des indicateurs positifs de santé financière. En outre, United Therapeutics a été reconnue pour son rendement actionnarial élevé et ses marges bénéficiaires brutes impressionnantes, les douze derniers mois au 1er trimestre 2024 montrant une marge bénéficiaire brute de 88,87%.
United Therapeutics se négocie également à un ratio C/B faible par rapport à la croissance des bénéfices à court terme, avec un ratio C/B (ajusté) de 13,73, ce qui suggère que le titre pourrait être sous-évalué par rapport à son potentiel de bénéfices. En outre, les liquidités de la société dépassent ses obligations à court terme, ce qui est le signe d'une bonne gestion des liquidités. Pour les investisseurs qui recherchent la stabilité, l'action se négocie généralement avec une faible volatilité des prix, et les flux de trésorerie de la société peuvent suffisamment couvrir les paiements d'intérêts, ce qui renforce la solidité financière de la société.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.