Lundi, Evercore ISI a mis à jour ses perspectives concernant les actions de Wells Fargo & Company (NYSE:WFC), relevant l'objectif de cours de 68,00$ à 71,00$ et maintenant une notation Surperformance sur le titre. L'analyse de la firme fait suite aux résultats du troisième trimestre de Wells Fargo, conduisant à une révision à la hausse des estimations du bénéfice par action (BPA) de la banque pour 2025 et 2026.
Les prévisions révisées pour le BPA de 2025 et 2026 sont désormais fixées à 5,38$ et 6,56$, marquant une augmentation de 4% par rapport aux estimations précédentes de 5,16$ et 6,31$, respectivement. Malgré un léger ajustement à la baisse des prévisions de revenu net d'intérêts (RNI) pour l'exercice 2024, reflétant une baisse de 9,3% en glissement annuel, les perspectives globales de bénéfices pour Wells Fargo sont considérées comme relativement dé-risquées.
Les ajustements positifs pour les années à venir sont attribués à des perspectives de frais optimistes, soutenues par une dynamique continue dans les secteurs du trading, de la banque d'investissement et du conseil en investissement. Bien que le RNI pour 2025 soit attendu légèrement plus bas en raison d'un taux de sortie réduit au quatrième trimestre 2024 et d'hypothèses de croissance du bilan plus prudentes, la firme anticipe que le creux du RNI se produira au premier trimestre 2025.
Les projections de dépenses pour 2025 sont modélisées pour rester à peu près stables, conduisant à un levier opérationnel négatif de 200 points de base en raison des vents contraires du RNI, avant de se transformer en un levier positif de 300 points de base en 2026. Les tendances du crédit au troisième trimestre ont montré une amélioration notable, favorisant l'optimisme pour les prévisions de pertes nettes sur créances de 2025, qui ont été ajustées à 52 points de base contre 67 points de base.
Les attentes de rachat d'actions pour 2025 ont également été augmentées à 12 milliards $, en hausse par rapport à l'estimation précédente de 11,2 milliards $. La position de la firme sur Wells Fargo reste constructive après les résultats du troisième trimestre, citant une histoire fondamentale intacte avec des niveaux de RNI meilleurs que redoutés, une dynamique des frais en amélioration, des conditions de crédit stables et un retour de capital continu comme facteurs positifs.
L'analyse reconnaît que les perspectives réglementaires de Wells Fargo devraient s'améliorer progressivement, avec le potentiel d'un allègement du plafond d'actifs et des progrès sur les ordonnances de consentement existantes. Bien que le récent accord formel sur la loi sur le secret bancaire/la lutte contre le blanchiment d'argent (BSA/AML) avec l'Office of the Comptroller of the Currency (OCC) soit considéré comme un revers, il est évalué comme gérable en termes d'impact commercial et financier.
La firme réitère sa notation Surperformance et son objectif de cours augmenté, reflétant la confiance dans les attentes révisées de BPA de Wells Fargo pour 2025.
Dans d'autres nouvelles récentes, Wells Fargo a démontré une performance solide au troisième trimestre avec un bénéfice net de 5,1 milliards $. Le PDG de l'entreprise, Charlie Scharf, a souligné un rendement des capitaux propres (ROE) de 11,7% et un rendement des capitaux propres corporels tangibles (ROTCE) de 13,9%. Les revenus basés sur les frais ont augmenté de 16% depuis le début de l'année, et le ratio de capital CET1 s'est amélioré à 11,3%. Wells Fargo a également complété 3,5 milliards $ de rachats d'actions au T3 et annoncé une augmentation de dividende de 14%.
JPMorgan a maintenu une notation neutre sur Wells Fargo suite à la publication des résultats. L'analyse de la firme s'est concentrée sur le revenu net d'intérêts (RNI) de la banque, excluant les gains liés au marché, qui a connu une baisse substantielle d'un trimestre à l'autre. Le calendrier pour que ce chiffre atteigne son point le plus bas reste incertain, étant donné la large base de dépôts de consommateurs de Wells Fargo.
En plus de ces développements, l'état de la santé financière du consommateur américain est sous les projecteurs alors que les rapports de bénéfices des entreprises et les données sur les ventes au détail devraient fournir de nouvelles perspectives sur l'endurance de l'économie.
Les analystes anticipent que les prochains rapports de bénéfices des entreprises orientées vers les consommateurs renforceront la tendance positive des données économiques. Goldman Sachs a révisé sa probabilité de récession pour les États-Unis, abaissant la chance d'un ralentissement dans l'année à venir à 15%, suite à des données d'emploi encourageantes.
Perspectives InvestingPro
Pour compléter les perspectives optimistes d'Evercore ISI sur Wells Fargo & Company (NYSE:WFC), des données récentes d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire à la performance financière et à la position sur le marché de la banque.
La capitalisation boursière de Wells Fargo s'élève à 204,04 milliards $, reflétant sa présence significative dans le secteur bancaire. Le ratio P/E de l'entreprise de 12,74 suggère une valorisation relativement modeste par rapport à ses bénéfices, ce qui s'aligne avec les perspectives positives de bénéfices de la firme pour les années à venir.
Les conseils InvestingPro soulignent que Wells Fargo a maintenu des paiements de dividendes pendant 54 années consécutives, démontrant un fort engagement envers les rendements pour les actionnaires. Ceci est particulièrement pertinent étant donné les attentes accrues de rachat d'actions d'Evercore pour 2025. De plus, le fait que l'entreprise se négocie près de son plus haut sur 52 semaines et son fort rendement au cours du dernier mois corroborent le sentiment positif exprimé dans le rapport de l'analyste.
Le chiffre d'affaires de la banque pour les douze derniers mois jusqu'au T3 2024 était de 77,88 milliards $, avec une croissance modeste de 1,81%. Ce point de données fournit un contexte aux attentes de l'analyste concernant la dynamique des frais dans les secteurs du trading, de la banque d'investissement et du conseil en investissement.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 11 conseils supplémentaires pour Wells Fargo, fournissant une plongée plus profonde dans la santé financière et la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.