Jeudi, Stifel a ajusté ses perspectives pour KLA Corporation (NASDAQ:KLAC), réduisant l'objectif de cours à 800$ contre 875$ précédemment, tout en maintenant une recommandation d'achat sur le titre. La firme a reconnu la solide performance de KLA au premier trimestre de septembre, qui a dépassé à la fois les estimations de Stifel et celles du consensus, portée par une forte croissance dans le secteur Fonderie-Logique, qui a enregistré une hausse de 11% en glissement trimestriel et de 50% en glissement annuel.
Les prévisions de KLA pour le deuxième trimestre de décembre ont également dépassé les attentes, malgré un ralentissement anticipé en Chine. La société prévoit que la Chine absorbera ses récentes augmentations de capacité d'ici l'année civile 2025, réduisant sa contribution aux ventes de 41% à 30% pour l'année civile 2024.
Malgré cette réduction prévue, KLA reste optimiste quant à la croissance globale du marché des équipements de fabrication de wafers (WFE) pour l'année civile 2025. Les perspectives préliminaires suggèrent que le troisième trimestre de mars pourrait refléter les niveaux de performance du deuxième trimestre de décembre.
Le commentaire de Stifel a souligné une réception mitigée de la part des investisseurs, qui pourraient rester sceptiques quant à savoir si KLA a suffisamment pris en compte les potentiels aspects négatifs dans ses perspectives. La firme suggère que le marché pourrait sous-estimer la force globale des dépenses de TSMC sur les technologies de pointe, ce qui pourrait compenser l'impact du ralentissement de la Chine sur KLA, en particulier compte tenu de l'avantage de l'entreprise lié à l'intensité accrue du contrôle des processus.
L'objectif de cours révisé reflète un équilibre entre les résultats positifs et les prévisions présentés par KLA et les préoccupations plus larges du marché, notamment concernant la Chine. Stifel conclut que malgré l'ajustement de l'objectif de cours, l'action de KLA conserve sa recommandation d'achat, indiquant une confiance dans la performance de l'entreprise au milieu de l'évolution dynamique de l'industrie.
Dans d'autres actualités récentes, les résultats du premier trimestre de l'exercice 2025 de KLA Corporation ont dépassé les attentes, conduisant Oppenheimer à relever la note de l'action de la société et à augmenter son objectif de cours à 850$. Les prévisions de la firme pour les exercices 2025-2026 ont été révisées à la hausse de 2%. De plus, Raymond James a ajusté l'objectif de cours de KLA à 925$, maintenant une note Surperformance, reflétant la performance constante de l'entreprise sur le marché des équipements de fabrication de wafers.
Des changements importants dans la structure de direction de KLA ont été annoncés, notamment la nomination d'Oreste Donzella au poste de Directeur de la Stratégie et le départ de Marie Myers du Conseil d'Administration. Ces ajustements font suite à la décision stratégique de KLA de se retirer du secteur des écrans plats pour se concentrer sur le contrôle des processus et la métrologie.
Les cabinets d'analystes Argus, TD Cowen et JPMorgan ont augmenté leurs objectifs de cours pour KLA suite à des résultats trimestriels solides qui ont dépassé les attentes. Ce succès est largement attribué au développement de technologies de nœuds avancés et à une augmentation du packaging avancé. Les projections de revenus et de bénéfice par action de KLA pour le prochain trimestre ont également dépassé les attentes.
Enfin, l'entreprise et d'autres actions du secteur des semi-conducteurs ont été positivement influencées par les prévisions de revenus du premier trimestre de Micron Technology, plus élevées que prévu, indiquant une forte demande pour les puces mémoire utilisées dans le calcul d'intelligence artificielle. Ce développement a ravivé l'intérêt de Wall Street pour l'IA, comme l'a observé Fiona Cincotta, analyste de marché senior chez City Index.
Perspectives InvestingPro
La performance récente de KLA Corporation et ses perspectives futures peuvent être davantage contextualisées avec les données en temps réel d'InvestingPro. Malgré la réduction de l'objectif de cours par Stifel, les indicateurs financiers de KLA restent solides. L'entreprise affiche une capitalisation boursière de 92,68 milliards$, reflétant sa présence significative dans l'industrie des semi-conducteurs. Le chiffre d'affaires de KLA pour les douze derniers mois s'élève à 9,81 milliards$, avec une forte marge bénéficiaire brute de 59,97%, indiquant des opérations efficaces et un pouvoir de fixation des prix.
Les conseils InvestingPro soulignent la solidité financière de KLA et ses politiques favorables aux actionnaires. L'entreprise a maintenu le versement de dividendes pendant 20 années consécutives et a augmenté son dividende pendant 8 années consécutives, démontrant un engagement à restituer de la valeur aux actionnaires. Ceci est particulièrement remarquable compte tenu de la nature cyclique de l'industrie des semi-conducteurs. De plus, les actifs liquides de KLA dépassent ses obligations à court terme, suggérant une position financière solide pour naviguer dans les fluctuations du marché.
Bien que KLA se négocie à des multiples de valorisation élevés selon divers critères, y compris le P/E, l'EBITDA et le Price/Book, ces valorisations peuvent être justifiées par la position de marché de l'entreprise et ses perspectives de croissance. La juste valeur InvestingPro de 618,54$ et l'objectif de juste valeur des analystes de 827$ fournissent une fourchette à considérer pour les investisseurs, en particulier à la lumière du nouvel objectif de cours de 800$ de Stifel.
Pour les investisseurs cherchant une compréhension plus approfondie du potentiel de KLA, InvestingPro offre 12 conseils supplémentaires, qui pourraient fournir des informations précieuses sur les perspectives de l'entreprise dans le paysage évolutif des semi-conducteurs.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.