Mercredi, Stifel a ajusté ses perspectives pour FedEx (NYSE:FDX), réduisant l'objectif de prix de l'action de la société de 306,00 $ à 303,00 $, tout en maintenant une note d'achat sur l'action. Cette révision fait suite à l'annonce par FedEx qu'elle ne renouvellera pas son accord de longue date sur les services de transport aérien domestique avec le United States Postal Service (USPS), qui doit expirer le 29 septembre 2024.
Le contrat, d'une valeur d'environ 2 milliards de dollars, sera confié à son rival UPS.
FedEx procède actuellement à une rationalisation pluriannuelle de son réseau, dans le but d'accroître l'efficacité et la rentabilité de ses activités. La résiliation du contrat avec USPS, qui était probablement un contrat peu ou pas rentable n'offrant qu'une densité de base, est considérée comme une mesure qui pourrait conduire à un réseau plus dense et plus rentable à moyen terme. Le réalignement majeur du réseau de la société en cours pourrait atténuer l'impact de la perte d'un volume d'affaires aussi important.
UPS, qui a obtenu le contrat de fret aérien d'USPS, pourrait trouver le volume supplémentaire bénéfique à l'augmentation de la densité du réseau. Toutefois, l'efficacité des opérations actuelles de l'entreprise peut offrir une marge de manœuvre limitée pour une optimisation supplémentaire. Le défi pour UPS sera de gérer cette croissance sans perdre de vue l'allocation intelligente des capitaux.
La perte du contrat avec USPS devrait avoir un effet négatif à court terme sur la densité du réseau et la rentabilité de FedEx. Ce contrat permettait auparavant à FedEx d'utiliser plus fréquemment ses actifs aériens coûteux. Malgré ce revers, le réalignement du réseau en cours chez FedEx devrait minimiser l'importance du contrat perdu au fil du temps.
L'objectif de prix ajusté de Stifel reflète les implications financières immédiates pour FedEx suite à la fin de l'accord avec USPS. La note d'achat de la société indique une perspective positive à long terme pour la performance de l'action FedEx malgré les récents développements.
Perspectives InvestingPro
À la lumière des perspectives révisées de Stifel pour FedEx, les données actuelles d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire pour les investisseurs qui envisagent d'acheter l'action de la société. FedEx a un solide historique de fiabilité des dividendes, ayant augmenté son dividende pendant 3 années consécutives et maintenu les paiements pendant 23 années consécutives.
Cette constance peut intéresser les investisseurs axés sur les revenus. L'action de la société se négocie actuellement à un faible ratio C/B de 15,72, ce qui pourrait suggérer qu'elle est sous-évaluée par rapport à la croissance de ses bénéfices à court terme, en particulier si l'on considère le ratio C/B ajusté de 13,96 pour les douze derniers mois au troisième trimestre 2024.
De plus, avec une capitalisation boursière de 68,22 milliards USD et un ratio PEG de 0,31 pour la même période, FedEx présente un scénario de croissance potentiellement attrayant à un prix raisonnable. Malgré le récent ralentissement de la croissance des revenus, avec une variation de -5,51% au cours des douze derniers mois au T3 2024, le statut de la société en tant qu'acteur de premier plan dans l'industrie du fret aérien et de la logistique et la faible volatilité de son cours pourraient offrir un sentiment de stabilité aux investisseurs.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.