Jeudi, Macquarie a ajusté ses perspectives sur TAL International (NYSE:TAL), réduisant l'objectif de cours de l'action de 11,60$ à 11,30$, tout en réaffirmant une recommandation Surperformance. La firme anticipe une augmentation significative de 40% du chiffre d'affaires en glissement annuel pour le troisième trimestre de l'exercice fiscal 2025. Cette attente est basée sur la performance soutenue et forte des segments Services d'Apprentissage et Dispositifs d'Apprentissage de l'entreprise.
L'analyste a noté que le secteur des Dispositifs d'Apprentissage n'a pas encore atteint une masse critique et est susceptible de continuer à affecter négativement les marges bénéficiaires. Par conséquent, Macquarie a révisé à la baisse ses estimations de bénéfice net non-GAAP pour les exercices fiscaux 2025 et 2026 de 1,4% et 3,9% respectivement, en raison des chiffres de marge anticipés plus faibles.
Malgré la réduction des prévisions de bénéfices et de l'objectif de cours, Macquarie maintient sa confiance dans la performance de TAL International, soulignant la forte croissance du chiffre d'affaires et continuant à recommander l'action avec une note Surperformance. Cela suggère que la firme pense que l'action de TAL International surperformera le rendement total moyen des actions couvertes par Macquarie au cours des 12 à 18 prochains mois.
Les progrès de l'entreprise dans les segments Services d'Apprentissage et Dispositifs d'Apprentissage sont un facteur clé de la croissance, bien que l'impact de ce dernier sur les marges soit étroitement surveillé. Les ajustements de Macquarie reflètent une considération attentive de ces dynamiques commerciales en évolution.
Dans d'autres nouvelles récentes, TAL International a rapporté des résultats financiers impressionnants, avec une augmentation significative de 50% du chiffre d'affaires et une marge bénéficiaire d'exploitation non-GAAP de 10,4%. Malgré ces résultats, BofA Securities a abaissé son objectif de cours pour TAL à 14,90$ contre 16,80$, tout en maintenant une recommandation d'Achat. L'ajustement a été attribué à l'absence de nouvelles directives de l'entreprise pour les trimestres à venir.
En revanche, Morgan Stanley a maintenu sa recommandation Surpondérer sur TAL et a augmenté son objectif de cours à 12,00$, citant les investissements continus de l'entreprise dans les services d'apprentissage enrichi et le lancement du Xbook comme moteurs potentiels de croissance. La firme a également relevé ses estimations de bénéfices pour TAL de 41% pour l'exercice fiscal 2025, 26% pour l'exercice fiscal 2026 et 18% pour l'exercice fiscal 2027.
En plus de ces points forts financiers, TAL International a continué d'investir dans les services d'apprentissage et les solutions de contenu, y compris l'intégration de l'IA. Ces investissements, ainsi que le solide solde de trésorerie et les investissements à court terme de l'entreprise totalisant environ 3,8 milliards de dollars américains, suggèrent une position financière solide pour les initiatives futures. Le solde des revenus différés de l'entreprise de 641,9 millions de dollars américains indique des revenus potentiels futurs provenant de services encore à fournir.
Malgré une augmentation des dépenses de vente et de marketing, la performance financière de TAL reste forte, portée par une croissance soutenue des programmes d'apprentissage enrichi Peiyou et de l'activité des dispositifs d'apprentissage. Ces développements récents soulignent l'engagement de TAL International à répondre aux besoins des clients grâce à un développement continu des produits et des stratégies de mise sur le marché.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro ajoutent de la profondeur à l'analyse de Macquarie sur TAL Education Group. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 6,18 milliards de dollars, reflétant sa présence significative dans le secteur de la technologie éducative. La croissance du chiffre d'affaires de TAL reste robuste, avec une augmentation de 52,09% au cours des douze derniers mois, s'alignant sur la projection de Macquarie d'une forte performance dans les segments Services d'Apprentissage et Dispositifs d'Apprentissage.
Les conseils d'InvestingPro soulignent la santé financière de TAL, notant que l'entreprise "détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan" et que "les actifs liquides dépassent les obligations à court terme". Ces facteurs offrent à TAL une flexibilité financière alors qu'elle navigue dans la croissance de son segment Dispositifs d'Apprentissage, que Macquarie suggère comme pouvant impacter les marges bénéficiaires.
Malgré les défis pour atteindre une masse critique pour les Dispositifs d'Apprentissage, la marge bénéficiaire brute de TAL est impressionnante à 54,28%, soutenant le conseil d'InvestingPro selon lequel l'entreprise a "des marges bénéficiaires brutes impressionnantes". Cette force pourrait aider à compenser les pressions potentielles sur les marges soulignées dans l'analyse de Macquarie.
Les investisseurs considérant le potentiel de TAL pourraient trouver de la valeur en explorant les 11 conseils supplémentaires disponibles sur InvestingPro, qui pourraient fournir des perspectives supplémentaires sur la position financière et les perspectives de croissance de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.