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MicroStrategy reçoit la note Outperform de Bernstein, citant une stratégie Bitcoin forte

EditeurEmilio Ghigini
Publié le 14/06/2024 11:20
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Vendredi - Bernstein SocGen Group a initié la couverture de l'action MicroStrategy (NASDAQ: MSTR) avec une note de Surperformance et a fixé un objectif de prix de 2 890,00 $. Le cabinet anticipe une croissance significative pour la société, prévoyant une prime de 50 % par rapport à sa valeur nette d'inventaire (VNA) en bitcoins d'ici 2025. Cette prévision est basée sur une évaluation détaillée de la stratégie d'investissement à long terme de MicroStrategy dans le bitcoin et de la performance de sa dette convertible.

La couverture note que l'objectif de prix implique une hausse de 80% par rapport à l'évaluation actuelle. L'approche d'évaluation de Bernstein SocGen implique une analyse de scénario pondérée par les probabilités qui prend en compte diverses trajectoires potentielles pour le prix du bitcoin et l'évolutivité de la stratégie d'endettement de MicroStrategy. Les calculs de l'entreprise sont dérivés de la valeur actualisée de la valeur liquidative estimée du bitcoin de MicroStrategy pour l'année 2033.

Dans son analyse des risques, Bernstein SocGen estime que le risque associé à la dette convertible 2025 de MicroStrategy est faible. Les dettes convertibles 2027 et 2030 sont considérées comme présentant un risque modéré, à condition que le prix du bitcoin reste supérieur à 125 000 dollars, ce qui représenterait une prime de 10 % par rapport à l'action de MicroStrategy. L'analyse suggère que le prix actuel du bitcoin est déjà favorable à la stratégie d'endettement de l'entreprise.

Bernstein SocGen est confiant dans la capacité de MicroStrategy à gérer son investissement dans le bitcoin et sa dette au fil du temps. La société estime que sa stratégie d'endettement convertible à long terme lui permet de bénéficier des avantages potentiels du bitcoin tout en limitant le risque de devoir liquider ses avoirs en bitcoins.

Perspectives InvestingPro

Les données d'InvestingPro donnent une image nuancée de la situation financière actuelle de MicroStrategy (NASDAQ: MSTR). Avec une capitalisation boursière de 26,32 milliards de dollars et une marge bénéficiaire brute de 77,12 % pour les douze derniers mois au 1er trimestre 2024, la capacité de l'entreprise à générer des bénéfices à partir de ses revenus est impressionnante. Cependant, il est important de noter le ratio cours/valeur comptable élevé de 10,97 et le fait que les analystes ont révisé leurs bénéfices à la baisse pour la période à venir, ce qui indique des inquiétudes potentielles quant à la rentabilité future.

Les conseils d'InvestingPro soulignent que l'action MicroStrategy se négocie avec une forte volatilité, ce qui a été mis en évidence par un rendement de 154,8 % au cours des six derniers mois et un rendement stupéfiant de 424,56 % au cours de l'année dernière à la mi-2024. Ces fluctuations du cours de l'action pourraient intéresser les investisseurs à la recherche d'opportunités de forte croissance, bien qu'il faille tenir compte du fait que les obligations à court terme dépassent les liquidités et que l'entreprise ne devrait pas être rentable cette année.

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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.

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