Mizuho Securities a maintenu sa recommandation Surperformance sur Honeywell (NASDAQ:HON) International (NASDAQ: HON) avec un objectif de cours stable à 245,00 dollars.
L'analyse de la firme suggère que Honeywell pourrait devoir prendre des mesures supplémentaires au-delà de ses fusions-acquisitions actuelles pour redynamiser son action.
Le PDG de Honeywell, Vimal Kapur, a indiqué lors d'une récente conférence que l'entreprise progresse dans ses cessions dans certains domaines. Plus précisément, la vente potentielle de la division d'équipements de protection individuelle (EPI) de Honeywell et la cession de Quantinuum sont considérées comme des mouvements stratégiques visant à optimiser le portefeuille de l'entreprise.
La firme note que malgré les efforts de Honeywell, l'action a sous-performé, avec une baisse de 3% depuis le début de l'année, comparée à une hausse de 16% dans le secteur des équipements électriques/multi-industries (EE/MI).
Mizuho soutient que l'écart de valorisation actuel, qui montre que Honeywell se négocie avec une décote importante par rapport à ses pairs, n'est pas justifié compte tenu des perspectives de reprise de l'entreprise et des avantages attendus des récentes transactions.
L'évaluation de la somme des parties (SOTP) de Mizuho implique qu'il existe un potentiel de hausse d'environ 25% pour l'action Honeywell. L'analyse souligne que Honeywell se négocie avec une décote de 3x l'EBITDA, soit 20% de moins que son groupe industriel, et que l'action se situe actuellement à un écart-type en dessous de sa fourchette de négociation moyenne sur 2 et 5 ans.
Malgré le retard du cours de l'action, Honeywell a réaffirmé ses prévisions. La direction de l'entreprise semble déterminée à procéder à des ajustements stratégiques de son portefeuille pour accroître la valeur pour les actionnaires.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.