Jeudi, Biogen (NASDAQ:BIIB) a connu un changement dans les perspectives de son action, Morgan Stanley ayant dégradé la société de Surpondérer à Pondération en ligne. L'institution financière a également révisé son objectif de cours pour les actions de Biogen, le réduisant à 204$ contre 285$ précédemment. Cet ajustement intervient après une réévaluation des performances anticipées du traitement contre la maladie d'Alzheimer de Biogen, Leqembi.
Le lancement de Leqembi n'a pas répondu aux attentes des analystes, conduisant à des révisions significatives des prévisions de ventes du médicament. Morgan Stanley a réduit de moitié ses projections pour 2024 et au-delà, anticipant désormais des ventes mondiales atteignant 2,4 milliards $ d'ici 2033, une baisse importante par rapport à l'estimation précédente de 5,6 milliards $. De plus, la firme a abaissé ses prévisions de croissance des revenus pour Biogen de 2025 à 2030 à 1% contre 4% précédemment attendus.
La dégradation a été influencée par plusieurs facteurs qui ont affecté la performance de Leqembi sur le marché. Les défis initiaux de remboursement et de logistique ont été plus importants que prévu, aggravés par le report d'une formulation de dosage plus pratique et un avis négatif du Comité des médicaments à usage humain (CHMP). De plus, le lancement prochain d'un médicament concurrent, Kisunla, par Eli Lilly devrait présenter d'autres obstacles au succès de Leqembi sur le marché.
Bien que reconnaissant la possibilité que la dégradation puisse coïncider avec le point bas de l'action, Morgan Stanley a exprimé sa difficulté à envisager une voie pour que l'action de Biogen s'apprécie au cours de l'année à venir. La firme a noté que les actions de Biogen se négocient à un ratio cours/bénéfice pour l'estimation du bénéfice par action 2025 qui s'aligne sur d'autres entreprises connaissant une croissance plus faible dans leur couverture, telles que Bristol Myers Squibb, Merck et Pfizer.
Dans d'autres nouvelles récentes, Biogen Inc. a rapporté une baisse de 3% du chiffre d'affaires total à 2,5 milliards $ et un BPA dilué non-GAAP de 4,08$ dans ses résultats financiers du troisième trimestre. Malgré la concurrence dans les produits contre la sclérose en plaques, la franchise de maladies rares de l'entreprise a augmenté de 10%, portée par SKYCLARYS. Biogen a relevé ses prévisions de BPA pour l'année complète et se concentre sur une croissance durable grâce au développement de produits innovants et à l'expansion stratégique de son pipeline.
Le chiffre d'affaires mondial de LEQEMBI a augmenté de 66% par rapport au trimestre précédent, et celui de ZURZUVAE a progressé de 49%, générant 22 millions $. Les ventes potentielles maximales du pipeline de l'entreprise sont estimées à 14 milliards $, incluant dapirolizumab et felzartamab. Le CFO, Mike McDonnell, a annoncé sa retraite et Robin Kramer a été nommée pour lui succéder.
Ces développements récents suggèrent que Biogen progresse dans ses objectifs stratégiques, en se concentrant sur une croissance durable et l'expansion de son pipeline, malgré les défis tels que les pressions concurrentielles et les négociations de remboursement.
Perspectives InvestingPro
À la lumière de la dégradation de Biogen par Morgan Stanley, il est intéressant de considérer quelques métriques financières et perspectives supplémentaires d'InvestingPro. Malgré les défis récents, Biogen maintient une position financière solide avec une capitalisation boursière de 26,39 milliards $. Le ratio P/E de l'entreprise s'établit à 16,59, suggérant qu'elle pourrait encore être raisonnablement valorisée par rapport à ses pairs du secteur.
Les conseils InvestingPro soulignent que Biogen est un "acteur majeur de l'industrie biotechnologique" et a été "rentable au cours des douze derniers mois". Ces facteurs indiquent la présence établie de l'entreprise sur le marché et sa stabilité financière, ce qui pourrait rassurer quelque peu les investisseurs face aux incertitudes actuelles.
Cependant, en accord avec les préoccupations de Morgan Stanley, les données InvestingPro montrent que la croissance du chiffre d'affaires de Biogen au cours des douze derniers mois jusqu'au T2 2024 était de -3,0%, reflétant les défis dans son pipeline de produits. L'entreprise "se négocie également près de son plus bas sur 52 semaines", ce qui corrobore le sentiment récent du marché.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 7 conseils supplémentaires pour Biogen, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.