Jeudi, Morgan Stanley a repris la couverture des actions d'Informa Plc (INF:LN) (OTC: IFJPY), attribuant à l'action une recommandation Equalweight et fixant un objectif de cours à 9,00£. L'analyse de la firme a mis en évidence un changement de performance et de perspectives pour l'entreprise depuis la pandémie de COVID-19.
Avant la pandémie, les actions d'Informa se négociaient généralement à un ratio cours/bénéfice (P/E) ajusté de 14-15x. Les attentes de croissance de l'entreprise ont maintenant augmenté, avec des projections d'environ 5%+ de croissance organique à partir de l'exercice financier 2025 (FY25), comparé aux 3-4% enregistrés entre FY17 et FY19.
Morgan Stanley a souligné que l'endettement d'Informa se situe actuellement vers la limite supérieure de ses niveaux cibles, similaire à la situation en 2018/19, avec un ratio dette nette sur EBITDA ajusté attendu d'environ 2,5x pour FY24.
Malgré des fondamentaux commerciaux plus solides, tels qu'une plus grande échelle et des investissements numériques, ainsi que l'ajout d'acquisitions à plus forte croissance comme Tarsus et Ascential, les perspectives macroéconomiques à court terme sont obscurcies par l'incertitude.
Les analystes de la firme estiment que les investisseurs recherchent la confiance que le taux de croissance d'Informa se stabilisera à un taux sous-jacent de 5% ou plus à partir de FY25, plutôt que de revenir au taux pré-COVID de 3-4%.
Morgan Stanley prévoit une croissance sous-jacente de 5,3% pour FY25, ce qui représente une baisse par rapport aux 11,2% attendus en FY24. Cette baisse anticipée est en partie due à la perte de certains revenus liés aux contrats de contenu IA dans la division Taylor & Francis d'Informa.
Perspectives InvestingPro
Pour compléter l'analyse de Morgan Stanley, des données récentes d'InvestingPro offrent des perspectives supplémentaires sur la situation financière d'Informa Plc. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 14,47 milliards $, avec un ratio P/E de 36,79, reflétant les attentes positives du marché quant à la croissance future des bénéfices. Cela s'aligne avec l'observation de Morgan Stanley concernant l'augmentation des projections de croissance pour l'entreprise.
Les conseils InvestingPro soulignent qu'Informa a agressivement racheté ses propres actions et offre un rendement élevé aux actionnaires, ce qui pourrait être interprété comme un signe de confiance de la direction dans les perspectives futures de l'entreprise. De plus, Informa a augmenté son dividende pendant trois années consécutives, ce qui pourrait attirer les investisseurs axés sur les revenus.
La croissance du chiffre d'affaires de l'entreprise de 20,61% au cours des douze derniers mois et une croissance de l'EBITDA de 41,95% sur la même période soulignent la forte performance mentionnée dans l'article. Ces chiffres soutiennent l'idée d'une amélioration des fondamentaux de l'entreprise et le potentiel de croissance soutenue dont parle Morgan Stanley.
Il convient de noter qu'InvestingPro répertorie 11 conseils supplémentaires pour Informa Plc, fournissant une analyse plus complète pour les investisseurs cherchant des informations plus approfondies sur la santé financière et la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.