Vendredi, Morgan Stanley a initié la couverture d'Eaton Corporation (NYSE:ETN) avec une note de Surpondération et a établi un objectif de prix de 370,00 $. La société d'investissement a identifié Eaton comme possédant l'ensemble le plus solide et le plus diversifié de moteurs séculaires au sein du secteur industriel américain, ce qui, selon elle, soutiendra un cycle haussier prolongé et positionnera la société pour une croissance organique soutenue à un chiffre.
Eaton devrait réaliser une croissance organique d'environ 8 % en 2025-26, soit environ 200 points de base de plus que le consensus. Cette croissance devrait entraîner une hausse à un chiffre du bénéfice par action (BPA) et pourrait également conduire à une expansion du multiple de l'entreprise en raison de sa force soutenue. L'analyse de Morgan Stanley suggère que le marché n'a pas pleinement reconnu le potentiel d'une croissance continue à un chiffre, en particulier si l'on considère la croissance organique à un chiffre d'Eaton entre 2014 et 19.
Les perspectives de la société pour Eaton sont basées sur l'attente d'une période pluriannuelle de croissance organique à un chiffre, la société étant considérée comme le principal bénéficiaire d'un cycle prolongé de dépenses d'investissement aux États-Unis et comme un titre de premier plan pour les efforts de relocalisation aux États-Unis. La diversité des points de contact d'Eaton, notamment la construction d'installations, l'équipement d'usine, les services publics et les infrastructures, ainsi que les centres de données, est considérée comme un avantage clé.
La confiance de Morgan Stanley dans Eaton est également renforcée par la solidité du carnet de commandes de l'entreprise, qui représente environ trois fois la couverture normalisée, et par un retour à la croissance des commandes - une combinaison qui n'est pas indicative d'une forte décélération.
Au fur et à mesure que la durabilité des moteurs séculaires d'Eaton devient plus évidente, Morgan Stanley anticipe une hausse des prévisions de croissance organique et de marge, ainsi que la possibilité d'un nouveau classement dans le groupe de comparaison industriel le plus performant. Les prévisions de croissance organique de 8 % et de taux de croissance annuel composé (TCAC) du bénéfice par action (BPA) d'Eaton sont considérées comme uniques au sein du secteur.
Dans d'autres nouvelles récentes, Eaton Corporation a connu plusieurs développements significatifs. Wolfe Research a relevé le titre Eaton de "Underperform" à "Peerperform", suite à une chute de 15% du prix de l'action. Ce relèvement est basé sur un ajustement à la hausse de 4% des estimations d'Eaton pour l'année fiscale 2024 et sur une augmentation du carnet de commandes dans ses segments électriques. Wolfe Research a également étendu son objectif de cours pour Eaton à la fin de l'année 2025, suggérant un potentiel de hausse de 15%.
En ce qui concerne les changements de direction, Eaton a annoncé la nomination de Paulo Ruiz en tant que président et directeur général, à compter du 2 septembre 2024. M. Ruiz succédera à l'actuel PDG, Craig Arnold, le 1er juin 2025, après le départ à la retraite de ce dernier. M. Ruiz dirige le secteur industriel d'Eaton depuis juillet 2022 et continuera à gérer ce secteur pendant la transition.
Eaton a également fait état d'un solide deuxième trimestre 2024, avec une augmentation de 24 % du bénéfice ajusté par action, atteignant le chiffre record de 2,73 dollars. Cette croissance a été stimulée par des augmentations substantielles des commandes et des carnets de commandes dans les secteurs électrique et aérospatial, ce qui a conduit à une révision à la hausse des prévisions pour l'ensemble de l'année.
Malgré de légères inquiétudes dans le secteur électrique et aérospatial en Europe, les perspectives d'Eaton restent positives en raison de la forte demande anticipée et d'un carnet de commandes bien rempli.
Perspectives InvestingPro
Des données récentes d'InvestingPro soulignent la santé financière et la position sur le marché d'Eaton Corporation (NYSE:ETN). Avec une solide capitalisation boursière de 113,75 milliards de dollars et un ratio C/B de 31,14, Eaton se négocie à un faible ratio PEG de 0,9, ce qui suggère que la croissance de ses bénéfices n'est pas entièrement prise en compte dans le prix de ses actions. Cela correspond à l'opinion de Morgan Stanley selon laquelle le marché n'a peut-être pas pleinement reconnu le potentiel de croissance d'Eaton. En outre, la croissance du chiffre d'affaires de la société au cours des douze derniers mois a été de 9,49 %, ce qui reflète la forte croissance organique que Morgan Stanley prévoit de poursuivre.
L'engagement d'Eaton en faveur du rendement pour les actionnaires est évident, puisque la société a augmenté son dividende pendant 14 années consécutives et a maintenu ses paiements de dividendes pendant un nombre impressionnant de 54 années. Le rendement du dividende de la société s'élève à 1,32 %, avec une croissance récente du dividende de 9,3 %. Les investisseurs peuvent être rassurés par la prudence financière d'Eaton, qui opère avec un niveau d'endettement modéré et dont les liquidités dépassent les obligations à court terme, selon les conseils d'InvestingPro.
Pour les investisseurs à la recherche d'une analyse plus approfondie, d'autres InvestingPro Tips soulignent qu'Eaton est un acteur de premier plan dans l'industrie de l'équipement électrique, avec des flux de trésorerie qui peuvent suffisamment couvrir les paiements d'intérêts. Au total, 15 autres InvestingPro Tips sont disponibles, offrant des perspectives plus approfondies sur les indicateurs financiers et la position d'Eaton sur le marché.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.