Jeudi, Needham, une société de services financiers, a ajusté ses perspectives financières pour Pure Storage (NYSE:PSTG), réduisant l'objectif de prix à 62 $ contre 80 $ précédemment, tout en maintenant une note d'achat pour le titre. Cette révision fait suite à la performance de Pure Storage au deuxième trimestre de l'exercice 2025, qui, bien qu'ayant dépassé les attentes, a conduit à une prévision suggérant des revenus du quatrième trimestre plus faibles qu'initialement anticipés.
Les prévisions inchangées de Pure Storage pour l'exercice 2025 indiquent que les revenus du quatrième trimestre pourraient ne pas atteindre les estimations antérieures. Cet ajustement intervient après que la direction a signalé des cycles de vente prolongés pour ses contrats Evergreen de plus de 5 millions de dollars.
En conséquence, Pure Storage a révisé ses prévisions de croissance des ventes de la valeur contractuelle totale (TCV) à 25 % d'une année sur l'autre, pour atteindre 500 millions de dollars, soit une baisse par rapport à la croissance de 50 % d'une année sur l'autre et à l'objectif de 600 millions de dollars précédemment prévus.
Depuis le début de l'année, Pure Storage a réalisé 157 millions de dollars de ventes TCV, ce qui est inférieur aux prévisions internes de la société. Cette tendance à l'allongement des cycles de vente pour les contrats plus importants n'est pas propre à Pure Storage, mais reflète le secteur plus large des logiciels d'infrastructure.
Malgré ces difficultés, la direction de Pure Storage a indiqué qu'elle progressait avec son principal candidat hyperscaler, ainsi qu'avec d'autres partenaires potentiels. La société reste confiante dans sa stratégie et a réitéré son engagement d'annoncer un gain de conception d'hyperscaler d'ici la fin de l'année, signalant des opportunités de croissance potentielles à venir.
Par ailleurs, Pure Storage a annoncé une augmentation de 11 % de son chiffre d'affaires pour le deuxième trimestre de l'année fiscale 2025, atteignant 764 millions de dollars. Le chiffre d'affaires annuel récurrent des services d'abonnement de la société a également augmenté de 24 %, dépassant 1,5 milliard de dollars.
Piper Sandler a toutefois révisé son objectif de prix pour Pure Storage de 60 à 56 dollars, maintenant une position neutre en raison des préoccupations de croissance et des négociations en cours avec un hyperscaler.
Malgré des cycles plus longs pour les grands accords Evergreen//One, Pure Storage a réitéré son objectif de chiffre d'affaires annuel de 3,1 milliards de dollars. La société a également présenté l'architecture Fusion de nouvelle génération et le stockage AI-as-a-service pour les clouds GPU, démontrant ainsi son engagement en faveur de l'innovation.
En outre, Pure Storage a ajouté 261 nouveaux clients au deuxième trimestre et se concentre sur le remplacement du stockage traditionnel dans les centres de données hyperscalaires. Cependant, la société prévoit une légère diminution des marges brutes des produits au cours de la seconde moitié de l'année fiscale en raison de la transition vers des solutions tout-flash. Malgré ces défis, la situation financière de Pure Storage reste solide, avec 1,8 milliard de dollars de liquidités et d'investissements.
Perspectives InvestingPro
Suite à l'ajustement par Needham des perspectives financières de Pure Storage (NYSE:PSTG) et aux projections révisées de la société elle-même, il est pertinent d'examiner les perspectives InvestingPro. La capitalisation boursière actuelle de Pure Storage s'élève à environ 19,44 milliards de dollars, ce qui reflète l'évaluation de la société par les investisseurs. Malgré les difficultés évoquées, les conseils d'InvestingPro soulignent que Pure Storage devrait connaître une croissance de son revenu net cette année, et que les analystes ont révisé leurs bénéfices à la hausse pour la période à venir, ce qui laisse entrevoir des perspectives positives pour la rentabilité de l'entreprise.
Le ratio C/B de la société, bien qu'élevé à 202,09, est tempéré par un ratio PEG de 0,53 pour les douze derniers mois à compter du 1er trimestre 2025, ce qui indique un potentiel de croissance lorsqu'il est associé aux attentes en matière de bénéfices. De plus, avec une croissance des revenus de 7,8 % au cours des douze derniers mois, Pure Storage fait preuve de résilience dans ses performances financières. Il convient également de noter que Pure Storage a une forte position de trésorerie, détenant plus de liquidités que de dettes sur son bilan, ce qui peut constituer un tampon contre les incertitudes du marché.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.