Evercore ISI a ajusté son objectif de cours pour Sherwin-Williams (NYSE: SHW), un acteur majeur de l'industrie des peintures et revêtements, le réduisant à 400$ contre 410$ précédemment, tout en maintenant une recommandation Surperformance sur l'action.
Cette révision fait suite aux performances du troisième trimestre de Sherwin-Williams, qui ont montré des ventes légèrement plus faibles que prévu. Les investissements stratégiques de l'entreprise dans les frais de vente, généraux et administratifs (SG&A) pour consolider sa part de marché ont entraîné un manque à gagner de 0,20$ sur les bénéfices, amenant les analystes à anticiper une possible réduction de 2% des estimations du consensus.
Malgré la récente déception sur les bénéfices et la baisse consécutive de l'objectif de cours, Evercore ISI reste optimiste quant aux perspectives de Sherwin-Williams. Le cabinet souligne la stratégie efficace de l'entreprise pour gagner des parts de marché et construire un avantage concurrentiel, suggérant que la baisse actuelle du cours de l'action offre une opportunité similaire aux conditions observées en août, avant la journée des analystes et une baisse des taux de la Réserve fédérale. L'analyste voit cela comme une "seconde chance" pour les investisseurs cherchant à capitaliser sur les potentielles reprises liées aux taux d'intérêt et à l'amélioration de l'habitat.
La capacité de Sherwin-Williams à réaliser un pouvoir de fixation des prix, à gagner des parts de marché et à améliorer les volumes d'ici 2025 sont des facteurs clés qui la maintiennent parmi les cinq principaux choix d'actions d'Evercore ISI. Bien que certains critiques pointent la valorisation de l'entreprise, les inquiétudes sur les volumes et la diminution des avantages de marge brute à mesure que les coûts des matières premières se stabilisent, les partisans affirment que les gains constants de parts de marché de Sherwin-Williams, en particulier parmi les peintres professionnels, et les améliorations de volume dans son groupe Performance Coatings et son groupe Consumer Brands, dressent un tableau plus favorable. De plus, la modération des coûts des matières premières et les tendances positives du rapport prix/mix sont considérées comme bénéfiques.
Evercore ISI soutient également la décision de Sherwin-Williams d'investir maintenant en prévision d'une augmentation de prix de 5% en janvier. L'objectif de cours de base de 400$ du cabinet reflète une prime de 40% par rapport au S&P 500 basée sur le bénéfice par action (BPA) de l'année civile 2025, qui a été légèrement ajusté à 12,75$. Cette prime est conforme à la valorisation historique de Sherwin-Williams au cours de la dernière décennie, bien qu'elle soit inférieure à la prime de plus de 60% que l'entreprise a atteinte en 2011 et 2012 lorsqu'elle a connu une croissance simultanée des volumes et une dynamique favorable du prix par rapport au coût des matières premières.
Dans d'autres actualités récentes, Sherwin-Williams a rapporté un solide troisième trimestre en 2024, avec une croissance des ventes consolidées, une amélioration des marges brutes et une augmentation du bénéfice par action (BPA). L'entreprise maintient ses prévisions de BPA pour l'année complète, malgré des fermetures temporaires de magasins dues aux ouragans, et a annoncé une augmentation de prix de 5% dans tous les segments pour faire face à la hausse des coûts.
Les dirigeants de l'entreprise ont exprimé leur confiance dans leurs investissements stratégiques et leur préparation opérationnelle pour capitaliser sur les améliorations du marché. Ils se concentrent particulièrement sur le groupe Paint Stores et le groupe Consumer Brands. Sherwin-Williams se prépare à une reprise modeste au second semestre 2025, portée par l'amélioration des conditions économiques et de l'équité immobilière.
Le groupe Paint Stores a enregistré une croissance à un chiffre bas, tandis que le groupe Consumer Brands a fait face à un déclin des ventes à un chiffre élevé. Malgré ces défis, l'entreprise a retourné 631 millions $ aux actionnaires sous forme de dividendes et de rachats d'actions. L'entreprise surveille de près la hausse des coûts des matières premières, telles que le propylène et les soins de santé.
Sherwin-Williams prévoit de poursuivre ses investissements pour saisir les opportunités de parts de marché à long terme. Ils sont prêts pour une reprise modeste au second semestre 2025, mais anticipent des conditions instables au premier semestre de l'année.
Perspectives InvestingPro
Pour compléter l'analyse d'Evercore ISI, les données récentes d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire sur la position financière et la performance de marché de Sherwin-Williams (NYSE:SHW). La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à un impressionnant 91,16 milliards $, reflétant sa présence significative dans l'industrie chimique.
Les conseils InvestingPro soulignent l'historique solide des dividendes de Sherwin-Williams, ayant augmenté son dividende pendant 32 années consécutives et maintenu les paiements pendant 46 ans. Cette croissance constante des dividendes, associée à un rendement actuel de 0,79%, souligne l'engagement de l'entreprise envers les retours aux actionnaires, s'alignant avec les perspectives positives d'Evercore.
Les indicateurs financiers de l'entreprise révèlent une marge bénéficiaire brute robuste de 48,46% pour les douze derniers mois jusqu'au T3 2024, indiquant un fort pouvoir de fixation des prix - un facteur clé mentionné dans l'analyse d'Evercore. De plus, Sherwin-Williams a démontré une solide croissance des revenus, avec une augmentation de 0,75% au trimestre le plus récent, soutenant le récit de gains continus de parts de marché.
Bien qu'Evercore ait ajusté son objectif de cours, il est intéressant de noter que l'estimation de la juste valeur d'InvestingPro pour Sherwin-Williams s'établit à 292,29$, offrant une perspective alternative pour les investisseurs à considérer. La forte performance de l'action est évidente avec un rendement total de 52,77% sur l'année écoulée, renforçant la vision d'Evercore de SHW comme un choix de premier plan pour la reprise dans le secteur de l'amélioration de l'habitat.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.