Vendredi, Oppenheimer, une société financière de premier plan, a relevé son objectif de cours pour Amazon.com (NASDAQ:AMZN) à 230,00$, contre 220,00$ précédemment. La firme maintient sa recommandation Surperformance sur les actions du géant technologique.
Cet ajustement intervient suite aux résultats du troisième trimestre d'Amazon, qui ont dépassé les attentes, notamment en termes de Bénéfice Avant Intérêts et Impôts (EBIT). La performance a été particulièrement forte dans l'e-commerce et Amazon Web Services (AWS), contredisant l'opinion baissière selon laquelle les marges de l'e-commerce atteignaient un plateau.
Le PDG d'Amazon, Andy Jassy, a exprimé une perspective positive sur le potentiel d'AWS, notamment concernant les investissements dans l'Intelligence Artificielle (IA) et la perspective de réduction des coûts de service. Les magasins en ligne ont enregistré une augmentation de 7% en glissement annuel, supérieure aux 5% du deuxième trimestre et 4% au-dessus de l'estimation d'Oppenheimer.
Bien que la performance d'AWS ait été conforme aux estimations de Wall Street, elle a peut-être été inférieure à ce que le buy-side anticipait. Cependant, ses marges ont largement dépassé les attentes, surpassant les estimations d'Oppenheimer et de la Street de 406 et 486 points de base, respectivement. Les revenus publicitaires de l'entreprise ont également dépassé de 2% les projections d'Oppenheimer, la direction indiquant un potentiel de "hausse considérable".
Ces résultats sont cohérents avec les tendances observées au premier trimestre. Le Directeur Financier (CFO) n'a pas exprimé d'inquiétudes concernant les marges d'AWS. Sur la base de ces résultats, Oppenheimer a relevé ses estimations d'EBIT pour les exercices 2024 et 2025 de 9% et 10% respectivement, avec une légère augmentation de 1% des prévisions de revenus.
Le nouvel objectif de cours est basé sur un multiple de 10 fois le chiffre d'affaires projeté d'AWS pour l'exercice 2025 et un multiple de 5 fois le bénéfice brut projeté de l'e-commerce pour la même période. Cette valorisation implique un ratio Prix/Bénéfice (PE) de 29 fois pour l'exercice 2026, hors Project Kuiper.
Dans d'autres actualités récentes, Amazon.com Inc (NASDAQ:AMZN). a annoncé de solides résultats en termes de bénéfices et de revenus pour le troisième trimestre, avec une augmentation de 11% en glissement annuel à 159 milliards $. Le résultat d'exploitation de l'entreprise a également dépassé les attentes, atteignant 17,4 milliards $. Amazon Web Services (AWS), la division de cloud computing de l'entreprise, a enregistré une croissance de 19% en glissement annuel.
Suite à ces résultats robustes, plusieurs sociétés financières ont ajusté leurs perspectives sur Amazon. Telsey Advisory Group a relevé son objectif de cours pour Amazon à 235$, tandis que Seaport Global Securities a augmenté son objectif à 225$.
Deutsche Bank a relevé son objectif à 232$, et Evercore ISI a porté son objectif à 260$. D'autres sociétés comme Baird, Citi et BofA Securities ont également augmenté leurs objectifs de cours à 220$, 252$ et 230$, respectivement. Ces ajustements reflètent une perspective positive sur la croissance financière continue et l'efficacité opérationnelle d'Amazon. Cependant, il s'agit de projections d'analystes, et les résultats réels peuvent varier.
Perspectives InvestingPro
La forte performance d'Amazon et les perspectives optimistes d'Oppenheimer sont davantage soutenues par les données récentes d'InvestingPro. La croissance du chiffre d'affaires de l'entreprise de 12,32% au cours des douze derniers mois et une solide croissance de l'EBITDA de 61,87% sur la même période soulignent son expansion continue. Ces chiffres s'alignent sur les tendances positives notées dans les segments de l'e-commerce et d'AWS.
Les conseils InvestingPro soulignent qu'Amazon se négocie à un faible ratio P/E par rapport à sa croissance des bénéfices à court terme, avec un ratio PEG de 0,2. Cela suggère que l'action pourrait être sous-évaluée compte tenu de ses perspectives de croissance, ce qui pourrait soutenir l'objectif de cours relevé d'Oppenheimer.
De plus, le statut d'Amazon en tant qu'acteur de premier plan dans l'industrie du commerce de détail élargi et sa capacité à couvrir suffisamment les paiements d'intérêts avec ses flux de trésorerie indiquent une position de marché solide et une santé financière robuste. Ces facteurs contribuent au potentiel de l'entreprise pour une croissance et une rentabilité soutenues.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro propose 11 conseils supplémentaires qui pourraient fournir des perspectives plus approfondies sur les perspectives financières et la position sur le marché d'Amazon.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.