Piper Sandler a confirmé sa note Surpondérer pour Microsoft Corporation (NASDAQ: NASDAQ:MSFT), maintenant un objectif de cours de 470,00€.
La firme a abordé les inquiétudes croissantes concernant les dépenses d'investissement (Capex) et le leasing, notant une augmentation substantielle de 75% sur un an à 55,7 milliards € l'année dernière, avec des projections suggérant une nouvelle hausse de plus de 40% à 80 milliards € cette année, principalement en raison des investissements dans l'infrastructure d'intelligence artificielle (IA).
L'analyste a souligné que la sensibilité accrue des investisseurs au taux de croissance des Capex et au montant absolu en dollars est due au risque de surconstruction potentielle de l'IA et à son impact sur les marges bénéficiaires.
Cependant, un examen approfondi des déclarations 10-K de Microsoft indique que l'appréhension d'une surconstruction de l'IA, en particulier dans le domaine des GPU informatiques, pourrait être infondée.
Selon l'analyse, les nouvelles immobilisations corporelles nettes pour les bâtiments et terrains ont augmenté de 94% au cours de l'exercice 2024, représentant 58% des investissements totaux. Cet investissement significatif dans les actifs physiques devrait contribuer à atténuer les inquiétudes concernant une surconstruction de l'IA.
Dans d'autres actualités récentes, Microsoft a vu son objectif de cours ajusté par diverses firmes. Citi a réduit son objectif de cours pour Microsoft de 500€ à 497€, maintenant une recommandation d'Achat. Cet ajustement est dû à une croissance plus lente que prévu d'Azure, le service de cloud computing de Microsoft, entre autres facteurs. Loop Capital et Evercore ISI ont réitéré leurs recommandations d'Achat et Surperformance respectivement, soulignant des tendances de croissance robustes et des fondamentaux solides. KeyBanc a montré sa confiance dans la croissance de Microsoft, augmentant son objectif de cours à 505,00€.
Dans les développements récents, Microsoft a conclu un contrat d'électricité de 20 ans avec Constellation Energy pour la relance de la centrale nucléaire de Three Mile Island, qui alimentera les centres de données de Microsoft. Cette démarche s'inscrit dans l'engagement de Microsoft à alimenter son expansion en IA avec de l'électricité sans carbone. La restauration de la centrale, désormais appelée Crane Clean Energy Complex, devrait coûter environ 1,6 milliard € et prendre quatre ans.
Microsoft a également annoncé des plans pour permettre aux clients de créer des agents IA autonomes à partir de novembre. Ces agents, conçus pour effectuer des tâches routinières avec une intervention humaine minimale, seront développés à l'aide de Copilot Studio. Cette initiative est considérée comme un mouvement significatif pour tirer parti du marché croissant de l'IA.
Perspectives InvestingPro
Les investissements stratégiques de Microsoft dans l'infrastructure IA, comme discuté dans l'article, se reflètent dans sa performance financière robuste. Selon les données d'InvestingPro, le chiffre d'affaires de Microsoft a augmenté de 15,67% au cours des douze derniers mois, atteignant 245,12 milliards €. Cette croissance s'aligne sur les dépenses d'investissement importantes de l'entreprise visant à renforcer ses capacités en IA.
Les conseils InvestingPro soulignent la solidité financière et la position sur le marché de Microsoft. L'entreprise "a augmenté son dividende pendant 19 années consécutives" et "opère avec un niveau modéré d'endettement", suggérant une approche équilibrée de la gestion financière et des rendements pour les actionnaires. Ceci est particulièrement remarquable compte tenu des investissements substantiels dans l'infrastructure IA mentionnés dans l'article.
De plus, les "flux de trésorerie de Microsoft peuvent couvrir suffisamment les paiements d'intérêts", indiquant que l'augmentation des dépenses d'investissement de l'entreprise ne compromet pas sa stabilité financière. Cela soutient la confiance de Piper Sandler dans les investissements stratégiques de Microsoft et la gestion des Capex.
Pour les investisseurs cherchant une compréhension plus approfondie de la santé financière et des perspectives de croissance de Microsoft, InvestingPro offre 11 conseils supplémentaires, fournissant une vue complète de la position sur le marché et du potentiel de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.