Vendredi, Piper Sandler a ajusté les perspectives financières de Lululemon Athletica Inc. (NASDAQ:LULU), en augmentant l'objectif de prix à 260 $, contre 250 $ précédemment, tout en maintenant une note neutre sur le titre. La décision de la société fait suite à la récente performance trimestrielle de Lululemon, qui a dépassé les attentes, et à ses prévisions pour le trimestre à venir.
Lululemon a annoncé un bénéfice supérieur à celui du deuxième trimestre, avec un excédent de 0,18 $, ce qui correspond à l'extrémité supérieure des prévisions de la société. Ce résultat a été attribué à une combinaison de ventes et de frais de vente, généraux et administratifs (SG&A) plus faibles, mais des marges brutes considérablement améliorées en raison de démarques plus faibles et d'avantages liés au coût des produits.
Toutefois, la société ajuste ses prévisions pour le quatrième trimestre à la baisse de 0,32 $, soit une réduction de 6 % par rapport au bénéfice par action (BPA) consensuel, ce qui, selon Piper Sandler, pourrait ne pas tenir suffisamment compte de l'augmentation des niveaux de stocks.
La société prévoit une augmentation de 15 % des stocks d'ici la fin du troisième trimestre 2024, avec des niveaux encore plus élevés attendus au quatrième trimestre. En outre, Piper Sandler ne prévoit pas un meilleur équilibre entre les nouveaux produits et les produits de base dans la ligne féminine de Lululemon avant le printemps 2025. Malgré ces inquiétudes, Piper Sandler a légèrement revu à la hausse ses estimations concernant les performances financières de Lululemon pour 2024 et 2025, en tenant compte de la hausse des bénéfices au deuxième trimestre.
L'analyste de Piper Sandler a déclaré que si l'action pouvait temporairement bénéficier d'une certaine marge de manœuvre en raison de sa sous-performance antérieure, la valorisation devrait rester limitée. Ces perspectives sont basées sur l'anticipation que les ventes de magasins comparables aux États-Unis continueront à baisser à un taux moyen à un chiffre au deuxième trimestre 2024, après une baisse à un chiffre au premier trimestre de l'année.
Dans d'autres nouvelles récentes, Lululemon Athletica Inc. a fait état d'une croissance régulière au milieu de changements stratégiques dans ses résultats du deuxième trimestre 2024. L'entreprise a révélé une augmentation de 7 % de son chiffre d'affaires total, qui s'élève à 2,4 milliards de dollars, avec une augmentation notable de 29 % du chiffre d'affaires dans le segment international, grâce à une hausse de 34 % en Chine. Bien qu'elle soit confrontée à des difficultés dans la catégorie des vêtements pour femmes sur le continent américain, Lululemon adopte de nouvelles stratégies de conception pour rajeunir sa gamme de produits.
En plus de sa ligne de vêtements, les accessoires de la marque, notamment les nouveaux sacs à dos et sacs à ceinture, ont connu une croissance saine. L'entreprise prévoit un chiffre d'affaires annuel compris entre 10,375 et 10,475 milliards de dollars, et un bénéfice dilué par action compris entre 13,95 et 14,15 dollars. Ces développements reflètent l'optimisme de Lululemon quant à sa croissance à long terme, soutenue par l'expansion internationale, l'innovation en matière de produits et les initiatives de marketing.
L'entreprise prévoit également d'ouvrir 35 à 40 nouveaux magasins en 2024, ce qui lui permettra d'étendre sa présence à l'échelle mondiale. Cependant, elle s'attend à une diminution de la marge brute et de la marge d'exploitation pour l'ensemble de l'année 2024.
Perspectives InvestingPro
Alors que les investisseurs digèrent les perspectives actualisées de Piper Sandler sur Lululemon Athletica Inc. (NASDAQ:LULU), il est essentiel de prendre en compte des mesures financières supplémentaires et des avis d'experts qui pourraient influencer l'évaluation de la société. La capitalisation boursière de Lululemon s'élève actuellement à environ 32,38 milliards de dollars, ce qui en fait un acteur important du secteur de la vente au détail. Le ratio C/B de la société est de 20,75, ce qui suggère que l'action se négocie à un prix relativement proche de son potentiel de bénéfices à court terme. Ceci est également soutenu par un ratio PEG de 0,31 sur les douze derniers mois au 1er trimestre 2023, ce qui indique que la croissance des bénéfices de Lululemon pourrait ne pas être entièrement prise en compte dans sa valorisation actuelle.
De plus, la forte croissance du chiffre d'affaires de Lululemon de 15,65 % au cours des douze derniers mois, combinée à une solide marge bénéficiaire brute de 58,34 %, souligne la capacité de l'entreprise à maintenir sa rentabilité malgré les défis du marché. Malgré une baisse de 44,55 % du cours de l'action au cours des six derniers mois, les conseils d'InvestingPro soulignent que Lululemon détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan et possède des liquidités qui dépassent les obligations à court terme, ce qui lui permet de se prémunir contre les fluctuations à court terme du marché.
Pour les investisseurs qui souhaitent approfondir leur connaissance de la santé financière de Lululemon, InvestingPro propose d'autres conseils, notamment sur le niveau élevé du multiple cours / valeur comptable de la société et sur le fait que les analystes prévoient une rentabilité pour l'année en cours. Au total, 9 conseils InvestingPro supplémentaires sont disponibles pour Lululemon, et peuvent être consultés par ceux qui recherchent une analyse complète de l'investissement.
Bien que les perspectives à court terme puissent présenter des défis, comme la révision à la baisse des bénéfices par 12 analystes pour la période à venir, la performance historique et la santé financière actuelle de Lululemon suggèrent une certaine résilience. La juste valeur InvestingPro de 380,71 USD, nettement supérieure au cours de clôture récent, offre une perspective optimiste sur la valeur intrinsèque de l'entreprise pour l'avenir.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.