Mardi, Piper Sandler a ajusté sa position sur Bank of Hawaii (NYSE:BOH), augmentant l'objectif de cours de 61 à 66 dollars, tout en maintenant une recommandation Sous-pondérer sur les actions. L'analyste de la firme a cité plusieurs ajustements du modèle, notamment une perspective de marge plus serrée et une base d'actifs productifs élargie, conduisant à un revenu net d'intérêts (NII) plus solide.
L'analyste a également mentionné une augmentation des prévisions de revenus de commissions et de dépenses, ainsi que des hypothèses de provisions plus faibles. Ces changements, combinés aux résultats du troisième trimestre, ont incité Piper Sandler à revoir à la hausse ses estimations de bénéfice par action (BPA) pour les années à venir. L'estimation du BPA pour 2024 a été relevée de 0,16 dollar à 3,50 dollars, et celle pour 2025 de 0,07 dollar à 3,45 dollars. De plus, une estimation du BPA pour 2026 de 4,20 dollars a été introduite, reflétant des attentes de croissance des prêts de 6% à 7%, une expansion continue de la marge, des revenus de commissions plus solides, un levier d'exploitation positif et une excellente qualité de crédit.
Le nouvel objectif de cours de 66 dollars reflète un multiple cours/bénéfice (P/E) de 19,1 fois l'estimation du BPA pour 2025, en hausse par rapport au multiple précédent de 18,0. L'ajustement de l'objectif de cours est également influencé par des multiples de pairs plus élevés observés sur le marché.
Malgré la révision à la hausse de l'objectif de cours et des estimations de BPA, la recommandation Sous-pondérer demeure basée sur des préoccupations de valorisation. L'analyste a souligné que l'action se négocie actuellement à environ 225% de la valeur comptable tangible (TBV) et 21 fois l'estimation du BPA pour 2025 de la firme, ce qui sous-tend la notation d'investissement prudente.
Dans d'autres actualités récentes, Bank of Hawaii a annoncé une hausse significative de son bénéfice net de 18,4% par rapport au trimestre précédent, dépassant les estimations des analystes. La banque a enregistré un bénéfice net de 40,4 millions de dollars, soit 0,93 dollar par action diluée, surpassant les attentes de bénéfices de 0,82 dollar par action. Le chiffre d'affaires de la banque s'est élevé à 162,73 millions de dollars, dépassant l'estimation consensuelle de 160,3 millions de dollars.
DA Davidson a exprimé une confiance accrue dans la performance financière de Bank of Hawaii, relevant l'objectif de cours de 65,00 à 74,00 dollars, tout en maintenant une recommandation Neutre. Cela fait suite à deux trimestres consécutifs d'augmentation du revenu net d'intérêts (NII) et de la marge nette d'intérêts (NIM), ainsi qu'à de solides revenus de commissions au troisième trimestre.
Le total des prêts et des crédits-bails de la banque a augmenté de 0,6% par rapport au trimestre précédent pour atteindre 13,9 milliards de dollars, tandis que le total des dépôts a connu une hausse de 2,8% à 21,0 milliards de dollars. Bank of Hawaii a également maintenu des niveaux de capital solides, avec un ratio de capital Tier 1 passant de 13,96% au trimestre précédent à 14,05%. De plus, la banque a déclaré un dividende trimestriel en espèces de 0,70 dollar par action, démontrant sa solide performance financière et son engagement envers les rendements pour les actionnaires.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro ajoutent du contexte à l'analyse de Piper Sandler sur Bank of Hawaii (NYSE:BOH). Le ratio P/E de l'action s'établit à 19,82, s'alignant étroitement sur l'observation de l'analyste selon laquelle elle se négocie à 21 fois l'estimation du BPA pour 2025. Cette métrique de valorisation soutient la recommandation prudente Sous-pondérer malgré l'augmentation de l'objectif de cours.
Les conseils InvestingPro soulignent que Bank of Hawaii a maintenu le versement de dividendes pendant 53 années consécutives, témoignant de sa stabilité financière et de son engagement envers les rendements pour les actionnaires. Ce bilan peut expliquer en partie la valorisation premium notée par Piper Sandler. De plus, l'action a montré un rendement significatif au cours de la dernière semaine et un fort rendement au cours du dernier mois, les données InvestingPro révélant un rendement total du prix de 15,92% au cours du dernier mois.
Cependant, les investisseurs doivent noter que le bénéfice net devrait baisser cette année, ce qui pourrait impacter les valorisations futures. Pour une analyse plus complète, InvestingPro offre 7 conseils supplémentaires pour Bank of Hawaii, fournissant des aperçus plus approfondis sur la santé financière et la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.