Jeudi, les actions de Pool Corporation (NASDAQ:POOL) ont maintenu leur recommandation de conservation avec un objectif de cours stable à 335,00$, selon un analyste de Stifel. Malgré un bénéfice par action (BPA) au troisième trimestre de 3,26$, qui a dépassé l'estimation consensuelle de 3,16$, l'analyste a exprimé des inquiétudes concernant la performance de l'entreprise.
Les résultats, qui ont montré une baisse de 7% par rapport à l'année précédente, ont été soutenus par des ventes plus fortes, incluant une augmentation de 2% due à un jour de vente supplémentaire, surpassant les prévisions prudentes de l'analyste basées sur les directives révisées de l'entreprise.
Le chiffre d'affaires net de Pool Corp a diminué de 3%, les dépenses discrétionnaires plus faibles n'ayant pas été entièrement compensées par les revenus de maintenance. L'analyste a noté qu'il n'y avait aucune mention de perturbations dues aux ouragans dans le rapport.
De plus, l'analyste a trouvé décevante la performance de la marge brute, stable par rapport à l'année précédente, qui avait été impactée par une forte activité concurrentielle. La marge brute sur douze mois glissants (TTM), excluant une taxe d'importation du premier trimestre, était inférieure aux prévisions à long terme de l'entreprise de 30%.
La société a réitéré ses prévisions de BPA sous-jacent pour l'ensemble de l'année 2024, allant de 10,85$ à 11,25$, excluant un bénéfice de 0,21$ provenant d'une mise à jour des normes comptables (ASU). Stifel continue d'estimer un BPA pour l'ensemble de l'année 2024 à 11,03$, excluant le bénéfice de l'ASU.
Malgré la recommandation de conservation, la firme a reconnu la position de leader de Pool Corp sur le marché américain de la distribution en gros de piscines, avec une part de marché de 37% et des ressources substantielles pour renforcer sa domination.
L'analyste a suggéré que, bien que la valorisation de l'entreprise reflète une prime par rapport aux autres distributeurs spécialisés, avec un multiple de valeur d'entreprise sur bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (VE/EBITDA) prévisionnel de 19 fois pour l'exercice 2026, cela laisse peu de marge d'erreur.
La valorisation actuelle ne tient pas pleinement compte d'une reprise potentiellement plus lente et des coûts plus élevés associés à la capture de la croissance du marché. L'analyste s'attend à ce que l'action reste dans une fourchette limitée, influencée par le sentiment sur les taux d'intérêt, et estime que démontrer une stabilité pour l'exercice 2024 sera crucial pour maintenir l'intérêt des investisseurs.
Pool Corp tiendra sa conférence téléphonique à 11h00 EDT, et les participants peuvent se joindre en composant le 1-888-348-8936.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.