Mardi, Jefferies a ajusté ses perspectives concernant Punjab National Bank (PNB:IN), réduisant l'objectif de cours de 135 INR à 150 INR. Cette révision intervient malgré le maintien de la recommandation d'achat sur le titre par la firme. L'ajustement a été effectué à la lumière des résultats financiers du deuxième trimestre de Punjab National Bank pour l'exercice 2025.
PNB a annoncé un bénéfice de 43 milliards INR, soit une augmentation significative de 145 % par rapport à la même période de l'année précédente. Cette croissance a dépassé les attentes des analystes, soutenue par une combinaison de revenus autres plus élevés et de coûts du crédit réduits, qui ont permis de compenser une augmentation des dépenses de personnel due à la norme comptable 15 (AS-15). Un point notable pour la banque a été la réduction des créances douteuses à 1 % et la réalisation de recouvrements satisfaisants.
L'analyste de Jefferies a cité le ratio de couverture de 90 % de la banque comme un indicateur positif, suggérant que les coûts du crédit devraient rester faibles pour les un à deux prochaines années. Pour l'avenir, l'analyste prévoit un rendement des actifs (ROA) de 0,9 % pour l'exercice 2026, avec un potentiel d'amélioration du ROA si le taux d'imposition diminue.
La valorisation de Punjab National Bank à 1 fois sa valeur comptable ajustée (PB) pour les estimations de l'exercice 2025 est considérée comme attrayante par Jefferies. La recommandation d'achat de la firme sur le titre, ainsi que l'objectif de cours révisé de 135 INR, reflètent la confiance dans les perspectives financières de la banque et le potentiel de rendement pour les investisseurs.
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