Le vendredi, RBC Capital Markets a ajusté ses prévisions concernant FactSet Research Systems (NYSE:FDS), augmentant l'objectif de cours à 503€ contre 464€ précédemment, tout en maintenant une note Sector Perform sur l'action. La firme anticipe que la croissance de la valeur des abonnements annuels (ASV) de FactSet pourrait connaître un ralentissement au premier trimestre 2025 en raison d'effets saisonniers, de budgets contraints et d'une possible attrition de la clientèle. Elle a également noté que la réduction des prix pourrait impacter la croissance de l'ASV au deuxième trimestre.
Malgré ces préoccupations à court terme, RBC Capital s'attend à une amélioration au second semestre. La firme prévoit que cette croissance sera alimentée par des gains concurrentiels, un assouplissement des budgets de gestion d'actifs et une reprise des marchés des capitaux qui pourrait entraîner une augmentation des embauches dans la banque d'investissement. Ces facteurs sont considérés comme des moteurs potentiels d'amélioration des performances de FactSet dans la seconde partie de 2025.
RBC Capital a également souligné la prochaine Journée des Investisseurs le 14 novembre, où FactSet devrait fournir des orientations s'alignant sur des projections de croissance de l'ASV à moyen terme plus modérées, revenant sur les prévisions précédentes de 8-9%. On s'attend également à ce que l'entreprise définisse des objectifs d'expansion annuelle des marges entre 50 et 75 points de base et une croissance à long terme du bénéfice par action (BPA) à deux chiffres sur une base annuelle.
L'analyse de la firme suggère que, bien que FactSet puisse faire face à certains vents contraires à court terme, les perspectives de l'entreprise à moyen terme semblent robustes, avec des attentes de croissance régulière tant de l'ASV que du BPA. Le positionnement stratégique de FactSet et la reprise potentielle du marché sont considérés comme des éléments clés pour atteindre ces objectifs.
Dans d'autres nouvelles récentes, FactSet Research Systems a rapporté des résultats du quatrième trimestre qui ont dépassé les attentes avec un bénéfice ajusté par action de 3,74€ et une augmentation des revenus de 4,9% en glissement annuel à 562,2 millions €. Malgré ces résultats solides, les prévisions de bénéfices de l'entreprise pour l'exercice 2025 de 16,80€ à 17,40€ par action sont inférieures aux projections de Wall Street, bien que son estimation des revenus pour l'année complète soit conforme au consensus. Les analystes de Goldman Sachs, BMO Capital et Wolfe Research ont maintenu respectivement une note Vente, Performance de marché et Sous-performance sur FactSet, citant des prévisions modestes pour l'exercice 2025 et des défis concurrentiels.
Les perspectives de l'entreprise pour l'exercice 2025 sont décrites comme "une histoire en deux temps", la seconde moitié devant connaître une hausse due à l'exécution de plusieurs gros contrats et aux contributions des lancements de nouveaux produits, y compris la suite GenAI. La croissance organique de la valeur des abonnements annuels (ASV) de FactSet a ralenti à 5,1% au quatrième trimestre fiscal, contre 5,4% au troisième trimestre fiscal, les prévisions de l'entreprise pour la croissance organique de l'ASV pour l'exercice 2025 se situant entre 4 et 6%.
FactSet s'attend également à une contraction des marges d'exploitation pour l'exercice 2025 à 36,5% au point médian, une baisse par rapport à 37,8% pour l'exercice 2024. Cette compression anticipée des marges est attribuée à des investissements plus élevés qui ne génèrent pas de rendements proportionnels. Dans le contexte de ces développements récents, FactSet a annoncé une prochaine journée des investisseurs prévue à New York.
Perspectives InvestingPro
Alors que FactSet Research Systems (NYSE:FDS) navigue à travers des défis potentiels à court terme et vise une croissance à moyen terme, les métriques en temps réel d'InvestingPro offrent un aperçu détaillé de la santé financière de l'entreprise. Avec une capitalisation boursière de 17,86 milliards € et un ratio P/E de 33,7, la valorisation de FactSet reflète une prime, se négociant à un multiple de bénéfices élevé. Cela s'aligne avec l'analyse selon laquelle FactSet maintient une position de marché robuste malgré le ralentissement anticipé. De plus, l'engagement de l'entreprise envers les rendements pour les actionnaires est évident, ayant augmenté son dividende pendant 26 années consécutives, ce qui témoigne de sa stabilité financière et de son approche favorable aux investisseurs.
Les conseils InvestingPro indiquent que les analystes prévoient que FactSet restera rentable cette année, soutenu par un solide historique de rentabilité au cours des douze derniers mois. De plus, l'entreprise a démontré un rendement élevé au cours de la dernière décennie, suggérant une forte performance à long terme. Pour les investisseurs recherchant des informations plus complètes, InvestingPro propose des conseils supplémentaires qui approfondissent la dynamique financière de FactSet. Le produit InvestingPro comprend un total de 8 conseils pour FactSet, offrant une perspective plus large sur les considérations d'investissement.
Avec la prochaine date de publication des résultats fixée au 17 décembre 2024, et une estimation de la juste valeur oscillant entre 437,5€ et 441,75€, les perspectives financières de FactSet sont étroitement surveillées par les investisseurs cherchant à évaluer la trajectoire de l'entreprise par rapport aux attentes du marché et à la performance du secteur. Ces métriques et informations servent d'outil précieux pour ceux qui cherchent à prendre des décisions éclairées dans le contexte du positionnement stratégique de FactSet et de la reprise anticipée du marché.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.