Mardi, RBC Capital Markets a ajusté son objectif de cours pour les actions de PPG Industries (NYSE:PPG), un fournisseur mondial de peintures, revêtements et matériaux spéciaux. La firme a réduit l'objectif à 136,00$ contre 138,00$ précédemment, tout en maintenant une notation Sector Perform sur l'action.
Cet ajustement intervient en réponse à un mélange de défis et d'opportunités identifiés pour PPG Industries. L'entreprise fait actuellement face à des vents contraires en raison des faiblesses dans les secteurs automobile et industriel. Cependant, il y a aussi des aspects positifs, avec des chiffres comparatifs plus faciles attendus en Europe, une forte performance au Mexique, et des économies de coûts anticipées de 60 millions $ d'ici 2025.
Malgré la vente de son activité de revêtements architecturaux aux États-Unis et au Canada, qui a rapporté un multiple de 14x, le produit avant impôts de 550 millions $ se situait dans la fourchette basse des prévisions, qui allaient de 500 millions $ à 800 millions $. De plus, les marges de cette transaction étaient inférieures aux estimations initiales de RBC Capital.
À la lumière de ces facteurs, RBC Capital a apporté des ajustements à ses prévisions pour le quatrième trimestre de PPG Industries, mais a décidé de maintenir ses projections de bénéfice par action (BPA) pour l'ensemble de l'année 2024, les résultats du troisième trimestre étant conformes aux attentes.
Cependant, la firme a réduit son estimation de BPA pour l'ensemble de l'année 2025 à 8,80$ contre 9,04$ précédemment. Cette révision reflète également un changement de valorisation, RBC Capital appliquant désormais un multiple EBITDA prévisionnel plus élevé de 12 fois pour l'estimation 2025, contre 11 fois auparavant.
Dans d'autres actualités récentes, PPG Industries a fait l'objet de multiples développements. L'entreprise a annoncé des ventes au troisième trimestre de 4,6 milliards $, soit une augmentation de 3% par rapport à l'année précédente, ainsi qu'un bénéfice ajusté record par action diluée de 2,13$. Dans un effort d'optimisation de son portefeuille, PPG a annoncé son intention de vendre son activité Global Silicas pour 310 millions $ et son activité de revêtements architecturaux aux États-Unis et au Canada pour 550 millions $.
BMO Capital Markets a ajusté ses perspectives sur PPG, abaissant l'objectif de cours à 155$ contre 160$ en raison d'un ralentissement dans le secteur automobile OEM. Malgré cela, la firme maintient une notation Outperform sur l'action, considérant la vente réussie de l'activité architecturale américaine et canadienne de PPG comme un mouvement positif.
De plus, PPG met en œuvre un programme de restructuration qui devrait permettre d'économiser 175 millions $, dont 60 millions $ en 2025. L'entreprise prévoit également une reprise de la croissance l'année prochaine, s'attendant à une tendance positive dans la production automobile pour 2024 et à des initiatives de croissance continues pour améliorer la performance en 2025. Ces développements récents reflètent l'accent mis par PPG sur les initiatives d'auto-assistance et l'optimisation du portefeuille pour renforcer ses profils de croissance et de marge.
Perspectives InvestingPro
Pour compléter l'analyse de RBC Capital, les données récentes d'InvestingPro offrent une perspective supplémentaire sur la santé financière et la position sur le marché de PPG Industries. Au cours des douze derniers mois se terminant au troisième trimestre 2024, PPG a déclaré un chiffre d'affaires de 18,03 milliards $, avec une légère baisse de 0,28%. Malgré cela, l'entreprise a maintenu une marge brute robuste de 42,72% et une marge d'exploitation de 12,82%.
Les conseils InvestingPro soulignent l'historique solide des dividendes de PPG, qui a augmenté son dividende pendant 54 années consécutives. Cette constance dans le versement des dividendes souligne la stabilité financière de l'entreprise, même face aux défis sectoriels actuels notés par RBC Capital. De plus, la direction de PPG a procédé à des rachats d'actions agressifs, ce qui pourrait potentiellement soutenir le cours de l'action et améliorer la valeur pour les actionnaires.
Cependant, il convient de noter que 13 analystes ont révisé à la baisse leurs prévisions de bénéfices pour la période à venir, s'alignant sur les perspectives ajustées de RBC Capital. Le ratio P/E de l'action de 20,36 et le ratio PEG de 3,63 suggèrent que PPG se négocie avec une prime par rapport à son potentiel de croissance des bénéfices à court terme.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro propose 5 conseils supplémentaires qui pourraient fournir des informations plus approfondies sur le potentiel d'investissement de PPG.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.