Mardi, Redburn-Atlantic a initié la couverture de l'action Hershey (NYSE:HSY) avec une recommandation de vente, fixant un objectif de cours à 165,00€. L'analyse de la firme a mis en évidence plusieurs vents contraires pour le géant de la confiserie, particulièrement sur son marché principal nord-américain.
Malgré la forte position de Hershey dans les ventes de chocolat, des préoccupations telles que la stagnation de la consommation de chocolat, la conscience croissante de la santé chez les consommateurs et une concurrence accrue devraient impacter la croissance de l'entreprise.
L'analyste de Redburn-Atlantic a suggéré que la croissance organique des ventes de Hershey serait probablement modeste, projetant une augmentation de seulement 1,4% par an sur le long terme. Ce taux de croissance est environ 60 points de base par an en dessous de l'estimation consensuelle. Les perspectives de la firme sont particulièrement prudentes concernant la division des snacks salés nord-américains de Hershey, qui représente 10% des ventes de l'entreprise.
Tout en reconnaissant que l'expansion du portefeuille de snacks salés pourrait stimuler les ventes à court terme, Redburn-Atlantic est sceptique quant aux perspectives à long terme du segment. L'analyse au niveau de la catégorie par la firme indique que la dynamique du marché n'est pas favorable à Hershey, surtout après que les gains initiaux de distribution seront réalisés.
En conséquence, la firme estime une croissance des ventes à long terme de 2,8% par an pour les snacks salés de Hershey, soit 160 points de base par an en dessous du consensus du marché.
Le rapport de Redburn-Atlantic souligne les défis auxquels Hershey est confronté dans ses segments du chocolat et des snacks salés. Les commentaires de l'analyste reflètent une position prudente sur la capacité de l'entreprise à maintenir sa trajectoire de croissance face à ces défis industriels. La recommandation de vente et l'objectif de cours de 165,00€ suggèrent que la firme pense que l'action de Hershey pourrait ne pas offrir un potentiel de hausse significatif à ce moment.
Dans d'autres actualités récentes, la performance financière et les décisions stratégiques de Hershey ont été examinées par diverses sociétés financières. Au milieu de fluctuations importantes des prix du cacao, Bernstein SocGen Group a maintenu une notation de Performance de Marché pour Hershey, tandis que Citi a ajusté l'objectif de cours de Hershey à 181€ et maintenu une recommandation de vente.
La firme anticipe que le prochain rapport sur les bénéfices du troisième trimestre de Hershey pourrait ne pas atteindre les estimations consensuelles pour la croissance organique des ventes et le bénéfice par action (BPA), potentiellement en raison d'une performance plus faible que prévu dans le segment Confiserie Amérique du Nord de Hershey.
Hershey a répondu à ces défis du marché en annonçant une augmentation de prix de 12% sur environ la moitié de son portefeuille de produits, une décision que RBC prédit avoir un impact positif sur l'entreprise. De plus, Hershey a modifié son offre de produits, introduisant des sucreries alternatives telles que des gommes, de la réglisse et des crèmes aromatisées, en réponse à l'évolution des préférences des consommateurs et aux pressions de l'industrie.
UBS, Jefferies et Barclays ont également dégradé l'action de Hershey, citant des inquiétudes concernant des volumes de chocolat décevants et des projections de bénéfices trop optimistes au milieu de pressions sur les coûts et d'une demande incertaine.
Du côté de la direction, Hershey a nommé Michael Del Pozzo comme nouveau Président de son segment Confiserie aux États-Unis, une décision qui devrait stimuler les initiatives de croissance de Hershey aux États-Unis. Ces développements récents reflètent les tentatives de Hershey pour naviguer dans la dynamique changeante du marché.
Perspectives InvestingPro
En complément des perspectives prudentes de Redburn-Atlantic sur Hershey (NYSE:HSY), les données récentes d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire pour les investisseurs. Le ratio P/E de l'entreprise est de 20,4, ce qui correspond à un conseil InvestingPro indiquant que Hershey "se négocie à un ratio P/E élevé par rapport à la croissance des bénéfices à court terme". Cela suggère que l'action pourrait être surévaluée par rapport à sa croissance attendue, soutenant le scepticisme de l'analyste.
Malgré ces défis, Hershey maintient certains attributs positifs. Un conseil InvestingPro note que l'entreprise "a augmenté son dividende pendant 14 années consécutives", démontrant un engagement envers les rendements pour les actionnaires. Ceci est davantage soutenu par un rendement du dividende actuel de 2,97% et une croissance remarquable du dividende de 32,24% au cours des douze derniers mois.
Cependant, reflétant les préoccupations soulevées dans l'article concernant une croissance stagnante, les données InvestingPro montrent que la croissance des revenus de Hershey au cours des douze derniers mois n'était que de 1,44%, avec une baisse trimestrielle des revenus plus inquiétante de 16,7% au T2 2024. Ces données corroborent la projection de l'analyste d'une croissance organique modeste des ventes.
Pour les investisseurs cherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 12 conseils supplémentaires sur Hershey, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.