Lundi, CFRA a annoncé une révision de l'objectif de prix pour Posco (NYSE: PKX), le réduisant à 77,00 $ contre 80,00 $ précédemment, tout en maintenant une note Hold sur le titre. L'ajustement fait suite aux résultats financiers du premier trimestre 2024 de Posco, qui, bien que dépassant les attentes, ont montré une baisse des bénéfices et des revenus. Le bénéfice net de Posco a chuté de 26 % pour atteindre 619 milliards de wons coréens, et les recettes ont diminué de 7 % pour atteindre 18 000 milliards de wons.
Le bénéfice d'exploitation de l'entreprise a chuté de 17 %, à 583 milliards de wons. Cette baisse est imputable à la diminution des performances de plusieurs divisions, notamment Posco International, qui a enregistré une baisse de 5 %, à 266 milliards de wons, hors éliminations, en raison d'une diminution du volume des ventes de gaz. Posco Engineering & Construction (E&C) a connu une baisse de 38 %, à 34 milliards de wons, en raison de coûts fixes plus élevés et d'une demande régionale plus faible, tandis que le bénéfice du segment des batteries a chuté de 40 %, à 6 milliards de wons.
Malgré ces revers, le segment principal de l'acier de Posco est parvenu à maintenir un bénéfice d'exploitation stable à 339 milliards de wons. L'entreprise a dû faire face à une baisse de 2 % du prix de vente moyen, qui a été quelque peu atténuée par la diminution des coûts des intrants, tels que le minerai de fer et le charbon à coke.
CFRA a ajusté ses estimations de bénéfices par action (BPA) pour Posco pour les années 2024 et 2025 à 7 888 wons et 9 576 wons, respectivement. Ces révisions sont basées sur des attentes de marges plus élevées. L'entreprise reste neutre sur l'action Posco, citant des préoccupations concernant l'impact potentiel d'un environnement de taux d'intérêt élevés et d'un marché immobilier morose en Chine sur la demande d'acier, ainsi que les perspectives pour les prix des matériaux de batterie.
Perspectives InvestingPro
Suite à la révision de l'objectif de prix de CFRA pour Posco, les mesures actuelles d'InvestingPro montrent un paysage financier mitigé pour la société. La capitalisation boursière de Posco s'élève à 21,69 milliards de dollars, avec un ratio cours/bénéfice (P/E) pour les douze derniers mois au 1er trimestre 2024 de 20,33, ce qui suggère que les investisseurs peuvent s'attendre à une croissance future des bénéfices. Malgré une baisse de la croissance des revenus de 8,45% au cours des douze derniers mois, la marge bénéficiaire brute de Posco reste à 8,41%, ce qui indique un certain niveau de rentabilité.
Deux conseils d'InvestingPro notables pour Posco sont son statut d'acteur de premier plan dans l'industrie des métaux et des mines et le fait qu'elle ait maintenu ses paiements de dividendes pendant 32 années consécutives, avec un taux de rendement actuel de 1,97%. Ces facteurs, ainsi que les liquidités de l'entreprise qui dépassent les obligations à court terme et le fait qu'elle opère avec un niveau d'endettement modéré, offrent une certaine stabilité aux investisseurs dans le contexte des incertitudes du marché.
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