Jeudi, Canaccord Genuity a ajusté ses perspectives sur Wolfspeed (NYSE: WOLF), un leader de l'industrie des semi-conducteurs, en réduisant son objectif de prix à 47 $, contre 50 $ précédemment, tout en maintenant une note d'achat sur le titre. La société a cité plusieurs pistes potentielles de création de valeur malgré les récentes révisions négatives des bénéfices. Elle prévoit que le pire de ces révisions pourrait maintenant être derrière la société.
L'analyste de Canaccord Genuity pense que des capitaux supplémentaires pourraient être mis à la disposition de Wolfspeed, potentiellement par le biais d'initiatives gouvernementales telles que la loi CHIPS. Cet afflux de soutien pourrait répondre à certaines des préoccupations financières de l'entreprise. En outre, la présence d'un investisseur activiste pourrait pousser la direction de l'entreprise à envisager des alternatives stratégiques, étant donné le rôle central de Wolfspeed dans le passage de l'industrie du silicium à la technologie du carbure de silicium (SiC).
La transition de Wolfspeed s'inscrit dans le cadre d'un changement de génération plus large au sein de l'industrie des semi-conducteurs de puissance. Bien qu'il existe un potentiel d'acquisition, toute démarche de ce type serait probablement soumise à un examen réglementaire. Toutefois, comme les concurrents s'efforcent de développer leur propre matériau SiC, l'importance stratégique de l'acquisition de Wolfspeed, en particulier compte tenu de sa valorisation actuelle, pourrait devenir de plus en plus évidente.
L'objectif de prix a été recalibré à 47 $ sur la base d'environ 13 fois le bénéfice par action ajusté (BPA) prévu de 3,62 $ pour l'exercice 2027, en baisse par rapport à l'estimation précédente de 4,00 $. Cette évaluation représente une décote par rapport à la moyenne d'environ 18 fois le BPA ajusté de l'année civile 2026 pour les pairs de Wolfspeed. Canaccord Genuity suggère qu'un multiple plus élevé pourrait être justifié si la société continue à exécuter sa stratégie efficacement.
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