Mardi, Argus a relevé son objectif de cours pour KLA Corporation (NASDAQ:KLAC) à 800 $, contre 660 $ précédemment, tout en maintenant une note d'achat sur le titre.
La société a souligné que les actions KLA se négocient actuellement à un ratio cours/bénéfice (P/E) de 30,0 fois leurs prévisions de bénéfices par action non GAAP pour l'exercice 2024 et de 25,3 fois leurs projections pour l'exercice 2025. Ce ratio cours/bénéfice moyen à terme sur deux ans de 27,7 dépasse le multiple de suivi sur cinq ans de 15,6.
L'analyse souligne que les actions de KLA se sont historiquement négociées à un ratio C/B relatif de 0,81, mais qu'elles se négocient actuellement à un ratio C/B relatif à deux ans de 1,32. Malgré cela, les comparables historiques suggèrent que l'action pourrait être sous-évaluée, avec une évaluation des comparables historiques basée sur le prix indiquant une valeur dans la fourchette de 420 $, ce qui est stable et inférieur aux prix actuels.
Argus a noté que KLA se négocie avec une prime modeste par rapport à ses pairs sur la base du rapport prix/ventes, mais s'aligne sur ses pairs ou leur est inférieur si l'on considère le ratio C/B absolu et relatif et la valeur d'entreprise/bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (VE/EBITDA). La valeur indiquée par les pairs s'élève à environ 730 dollars, ce qui reflète la reprise actuelle des valeurs technologiques et les solides fondamentaux de KLA.
En outre, l'analyse Argus des flux de trésorerie disponibles actualisés (DFCF) évalue l'action KLA à plus de 960 dollars, ce qui suggère une tendance à la hausse et une valorisation bien supérieure aux prix actuels du marché. Leur estimation de valorisation mixte, qui donne plus de poids au DFCF, est d'environ 820 dollars.
L'entreprise conclut que l'appréciation potentielle jusqu'à son prix cible à 12 mois de 800 $, combinée au rendement annuel de 0,8 %, implique un rendement ajusté au risque qui dépasse le rendement total prévu pour l'ensemble du marché, ce qui justifie sa note d'achat.
Perspectives InvestingPro
Alors que KLA Corporation (NASDAQ:KLAC) obtient une solide note d'achat avec un objectif de prix relevé de la part d'Argus, la santé financière de la société et la performance du marché présentent également une image convaincante pour les investisseurs.
Selon les données d'InvestingPro, KLA affiche une solide capitalisation boursière de 93,66 milliards de dollars et un ratio cours/bénéfice (C/B) de 36,17, qui devrait s'ajuster à 32,55 au cours des douze derniers mois, au troisième trimestre 2024. Malgré une baisse des revenus de 9,68% au cours de la même période, la marge bénéficiaire brute de KLA reste élevée à 59,57%, soulignant son efficacité à générer des bénéfices.
Du point de vue de l'investissement, KLA a affiché un rendement significatif au cours de la semaine dernière, avec un rendement total de 10,14 % et un rendement encore plus impressionnant de 86,75 % au cours de l'année écoulée. Ces chiffres témoignent de la forte performance de l'entreprise sur le marché et peuvent être révélateurs de son potentiel de croissance continue. KLA a montré son engagement envers les actionnaires en versant des dividendes réguliers, augmentant son dividende pendant 20 années consécutives, avec une croissance récente de 11,54% des dividendes.
Pour ceux qui recherchent des perspectives et des analyses plus approfondies, InvestingPro offre des conseils supplémentaires qui peuvent influencer les décisions d'investissement. Notamment, KLA a été reconnue pour avoir révisé ses bénéfices à la hausse pour la période à venir selon 11 analystes, ce qui indique une perspective positive sur la rentabilité de la société.
De plus, KLA est un acteur de premier plan dans l'industrie des semi-conducteurs et des équipements semi-conducteurs, ce qui constitue un facteur clé de sa valorisation sur le marché. Pour les investisseurs qui souhaitent aller plus loin, InvestingPro dispose de plus de 19 conseils supplémentaires, qui permettent de comprendre en profondeur la position financière et commerciale de KLA.
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