Jeudi, Rosenblatt Securities a ajusté sa position sur Monolithic Power Systems (NASDAQ:MPWR), dégradant l'action de Achat à Neutre tout en maintenant un objectif de cours de 880$. L'analyse de la firme fait suite au récent rapport de résultats de l'entreprise, qui présentait une combinaison de revenus légèrement supérieurs aux attentes et des marges brutes marginalement plus faibles.
Monolithic Power Systems, connue pour ses solutions d'alimentation dans le calcul haute performance et d'autres marchés, a connu une pause dans son segment Enterprise Data, affectant particulièrement les produits liés à l'IA de Nvidia au quatrième trimestre 2024. Ce ralentissement est attribué au démarrage retardé de la plateforme Blackwell de Nvidia. Malgré cela, les tendances plus larges des marchés finaux ont montré une reprise considérable.
L'analyste a exprimé des inquiétudes quant à la future position de marché de Monolithic Power. L'entreprise détient actuellement une part importante des verticales de modules d'alimentation Hopper et des premiers Blackwell de Nvidia. Cependant, elle devrait faire face à une concurrence accrue de Renesas et Infineon à partir de 2025.
En regardant plus loin, la feuille de route de Nvidia suggère que Texas Instruments et potentiellement Analog Devices pourraient être impliqués dans l'alimentation pour le cycle Rubin en 2026.
La performance boursière de Monolithic Power a été forte au cours du dernier trimestre, mais l'analyste estime qu'un réajustement de l'élan des produits et de la valorisation pourrait être imminent. Citant ces facteurs, la dégradation à Neutre est considérée comme une décision prudente.
Pour soutenir l'objectif de cours de 880$, Rosenblatt applique un multiple de 40 fois le ratio cours/bénéfice à son bénéfice par action projeté pour l'exercice 2026 de 22$. La décision de la firme de maintenir l'objectif de cours reflète un équilibre entre la performance positive récente et les défis anticipés à venir.
Dans d'autres actualités récentes, Monolithic Power Systems, Inc. (MPS) a rapporté une croissance robuste lors de son alerte résultats du troisième trimestre 2024, avec un chiffre d'affaires record de 620,1 millions $. Cela représente une augmentation de 22% par rapport au trimestre précédent et de 30% en glissement annuel. La croissance du chiffre d'affaires a été principalement tirée par des gains significatifs dans les segments automobile, communication, et stockage et calcul.
MPS prévoit une croissance durable dans le segment des communications jusqu'au premier semestre 2025 et se concentre sur les nouvelles plateformes d'accélérateurs d'IA et les marchés de la domotique. Cependant, MPS a également signalé une légère baisse de 1,5% du chiffre d'affaires des données d'entreprise, attribuée aux modèles de commande des clients et aux besoins de sécurité de la chaîne d'approvisionnement.
L'entreprise a révélé qu'elle a au moins un client qui représente plus de 10% du chiffre d'affaires, avec plus de détails à divulguer dans le prochain dépôt 10-Q. Malgré la diminution des niveaux d'inventaire interne et un faible inventaire de canal ne s'alignant pas sur la forte demande du marché, les dirigeants de MPS ont réaffirmé leur engagement envers l'engagement de conception et la qualité des produits pour stimuler la croissance future du chiffre d'affaires.
Ce sont quelques-uns des développements récents concernant Monolithic Power Systems, Inc.
Perspectives InvestingPro
La performance récente et les perspectives futures de Monolithic Power Systems peuvent être davantage éclairées par les données d'InvestingPro. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à un impressionnant 44,84 milliards $, reflétant sa présence significative sur le marché des solutions d'alimentation. Malgré la dégradation de Rosenblatt, l'action MPWR se négocie près de son plus haut sur 52 semaines, avec un prix qui est à 95,85% de son pic, indiquant une forte confiance des investisseurs.
Les conseils InvestingPro soulignent que MPWR a augmenté son dividende pendant 6 années consécutives et maintenu ses paiements pendant 11 ans, démontrant une stabilité financière. Ceci est particulièrement remarquable étant donné le multiple de bénéfices élevé de l'entreprise et les préoccupations de l'analyste concernant la future position sur le marché. La croissance du chiffre d'affaires de 15,03% au trimestre le plus récent suggère également une demande continue pour ses produits, malgré le ralentissement anticipé dans le segment Enterprise Data.
Cependant, les investisseurs devraient noter que MPWR se négocie à des multiples de valorisation élevés selon diverses métriques, y compris P/E, EBIT, EBITDA et chiffre d'affaires. Cela s'aligne avec le point de vue de Rosenblatt selon lequel un réajustement de la valorisation pourrait être à l'horizon. Pour une analyse plus complète, InvestingPro offre 16 conseils supplémentaires qui pourraient fournir des informations plus approfondies sur la santé financière et la position sur le marché de MPWR.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.