Vendredi, Rosenblatt Securities a relevé son objectif de cours sur Marvell Technology Group Ltd . (NASDAQ:MRVL), un acteur majeur de l'industrie des semi-conducteurs, de 100 à 120 dollars, tout en maintenant une note d'achat sur le titre. La décision de la société fait suite aux récents résultats financiers de Marvell, qui ont montré une légère amélioration pour le trimestre de juillet et des perspectives nettement meilleures que prévu pour le trimestre d'octobre.
L'amélioration des perspectives financières de Marvell est attribuée à la forte dynamique de l'intelligence artificielle (IA) et à la reprise des activités liées aux réseaux d'entreprise et aux opérateurs. Cette tendance positive a conduit l'entreprise à relever ses objectifs de vente dans le domaine de l'IA pour les exercices 2025 et 2026, les prévisions étant désormais fixées à 1,5 milliard de dollars et 2,5 milliards de dollars, respectivement. Les objectifs de vente revus à la hausse sont soutenus par des tendances robustes dans les technologies électro-optiques et les ASIC personnalisés, qui sont de plus en plus demandés en raison de l'accélération des cycles d'innovation chez les clients.
La direction de Marvell a exprimé sa confiance dans les engagements de l'entreprise en matière d'ASIC IA, les décrivant comme "multigénérationnels" en raison des coûts de commutation élevés et des capacités limitées de prise en charge de plates-formes complètes offertes par des concurrents plus petits en Asie. L'objectif antérieur de l'entreprise de capturer 20 % de la part de marché de l'IA sur un marché total adressable (TAM) de 40 milliards de dollars d'ici 2028 semble progresser plus rapidement que prévu, ce qui indique une position forte sur le marché.
À la lumière de ces développements, Rosenblatt a également introduit une estimation de bénéfices non GAAP pour l'exercice 2027 de 3,50 $ par action pour Marvell. Le nouvel objectif de prix de 120 dollars reflète un multiple cours/bénéfice (P/E) d'environ 30, ce qui est conforme à la fourchette d'évaluation historique de la société pour les entreprises d'IA de haute qualité. La mise à jour de l'évaluation souligne la confiance de l'entreprise dans la trajectoire de croissance de Marvell et dans son rôle dans le secteur de l'intelligence artificielle.
Dans d'autres nouvelles récentes, Marvell Technology Group Ltd. a dépassé les attentes du deuxième trimestre avec une solide performance financière, déclarant un chiffre d'affaires de 1,27 milliard de dollars, principalement grâce à un chiffre d'affaires record de 881 millions de dollars provenant du marché final des centres de données. La société a également affiché une marge brute GAAP de 46,2 % et une marge brute non-GAAP de 61,9 % au deuxième trimestre, et a réussi à réduire ses stocks de près de 20 % par rapport à l'année précédente, générant 306 millions de dollars de trésorerie d'exploitation. Le chiffre d'affaires prévu pour le troisième trimestre est d'environ 1,45 milliard de dollars, avec une marge brute GAAP de 47,2 % et une marge brute non-GAAP de 61 %.
Marvell Technology devrait tirer parti des investissements importants dans le domaine de l'intelligence artificielle (IA) en développant son activité de circuits intégrés spécifiques à l'application (ASIC) de l'IA. Les analystes de Citi ont maintenu une note d'achat pour la société, prédisant que le PDG de Marvell, Matt Murphy, présentera un point de vue optimiste sur la croissance de la société dans le domaine de l'IA lors de la prochaine conférence technologique de Citi.
L'entreprise prévoit également une croissance séquentielle significative sur tous les marchés finaux au troisième trimestre et est convaincue de pouvoir dépasser son objectif de chiffre d'affaires AI pour l'ensemble de l'année.
Un autre développement important est le plan de l'entreprise d'augmenter les rachats d'actions au cours du troisième trimestre. En outre, Marvell est bien positionné sur le marché de la commutation des centres de données avec son silicium 51,2T et maintient une part de marché élevée sur le marché des DSP et de l'optique.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.