Jeudi, Roth/MKM a maintenu une note d'achat sur SM Energy (NYSE: SM), avec un objectif de prix constant de 52,00 $. L'analyse de la firme suggère que les prévisions de production de la société pour 2025, qui estiment à environ 195 000 barils équivalent pétrole par jour (Boepd), pourraient être du côté conservateur. Ce chiffre représente une augmentation de 35 000 barils équivalent pétrole par jour par rapport au point médian des prévisions pour 2024, soit 160 000 barils équivalent pétrole par jour. Cependant, il implique également une baisse organique de 8 000 Boepd d'une année sur l'autre, en tenant compte de l'ajout des actifs d'Uinta qui contribuent à hauteur de 43 000 Boepd.
SM Energy a souligné que les chiffres de production prévus pour 2025 sont des estimations préliminaires de haut niveau. À l'issue de l'accord sur l'Uinta, la société prévoit d'exploiter neuf appareils de forage, mais compte réduire ce nombre ultérieurement, ce qui constitue la principale raison de la baisse de production prévue, plutôt que des problèmes de performance des puits. En outre, SM Energy prévoit des dépenses d'investissement (CapEx) d'environ 1,4 milliard de dollars pour 2025, soit une augmentation de 240 millions de dollars par rapport à l'année précédente, malgré l'ajout de trois appareils de forage Uinta à court terme.
La société a noté que la production d'Uinta présente un taux de déclin plus élevé que celui de ses actifs existants. En termes de stratégie financière, SM Energy a l'intention de financer l'acquisition des actifs par le biais des liquidités disponibles et de nouvelles dettes. L'analyste de Roth/MKM prévoit une augmentation de l'effet de levier de 0,3x en 2025 à 0,8x, dans l'hypothèse d'un prix du brut West Texas Intermediate (WTI) de 80 dollars. En outre, la société prévoit de couvrir environ 50 % de sa production de pétrole Uinta en 2025 afin d'atténuer la volatilité potentielle des prix.
Dans d'autres nouvelles récentes, SM Energy a été sous les feux de la rampe suite à ses excellents résultats du premier trimestre 2024. Les analystes de RBC Capital Markets ont relevé l'objectif de prix de la société de 50,00 $ à 54,00 $, tout en maintenant une note de performance sectorielle. La mise en œuvre réussie d'initiatives de croissance par la société, telles que le développement de puits dans la nouvelle zone permienne "Klondike" et un projet "drill-to-earn" dans la craie d'Austin, a contribué à ces perspectives positives.
SM Energy a également dévoilé sa stratégie opérationnelle, qui comprend des rachats d'actions réguliers d'environ 60 millions de dollars par trimestre, le maintien des niveaux de production et l'exploitation de nouveaux accords de forage. Les gains d'efficacité opérationnelle de l'entreprise, tels que la substitution du gaz naturel au diesel dans les processus de fracturation, devraient permettre de réduire les émissions de CO2 et de diminuer les coûts. Ces développements devraient améliorer les performances de l'entreprise tout au long de 2024 et conduire à un taux de sortie plus élevé à l'horizon 2025.
Simultanément, Truist Securities a initié une couverture sur SM Energy avec une note de Hold, fixant un objectif de prix de 51,00 $. L'analyse de la société indique un profil de production équilibré entre le bassin Midland et le schiste Eagle Ford, tout en reconnaissant la forte stabilité financière de la société. Cependant, Truist Securities a noté que la génération de flux de trésorerie libre de SM Energy reste modérée en raison de la production de pétrole de la société qui représente moins de la moitié de sa production totale. La société a également mentionné que SM Energy pourrait explorer des opportunités d'expansion de sa base d'actifs, ce qui indique une approche flexible de la croissance et de la stratégie opérationnelle.
Perspectives InvestingPro
Des données récentes d'InvestingPro indiquent que SM Energy (NYSE: SM) navigue sur le marché avec une position financière solide. La société se targue d'une capitalisation boursière de 5 milliards de dollars et opère avec un niveau d'endettement modéré, ce qui est conforme à sa stratégie financière mentionnée dans l'article. Le ratio C/B, qui mesure le prix actuel de l'action de la société par rapport à ses bénéfices par action, s'établit à 6,78, un chiffre susceptible d'attirer les investisseurs "value" à la recherche d'actions moins chères présentant un potentiel de croissance. En outre, le ratio C/B ajusté pour les douze derniers mois au 1er trimestre 2024 est de 7,42, reflétant une légère augmentation que les investisseurs devraient prendre en compte.
Les conseils d'InvestingPro révèlent que SM Energy a un historique de maintien des paiements de dividendes pendant 32 années consécutives, avec une croissance notable du dividende de 20,0% au cours des douze derniers mois au 1er trimestre 2024. Cette constance témoigne de l'engagement de la société à restituer de la valeur aux actionnaires et peut intéresser les investisseurs axés sur le revenu. En outre, la société a été rentable au cours de l'année écoulée, avec un rendement total substantiel de 61,56 % sur un an, ce qui peut intéresser les investisseurs axés sur la croissance.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.