Jeudi, Scotiabank a ajusté ses perspectives sur Braze Inc (NASDAQ:BRZE), une plateforme d'engagement client, en abaissant l'objectif de prix à 58 $ contre 65 $ précédemment, tout en conservant une note Sector Perform sur le titre.
L'analyse du cabinet reconnaît les solides performances de Braze dans des domaines clés, notamment les réservations et la croissance du chiffre d'affaires, qui devraient renforcer la confiance des investisseurs dans les prévisions prudentes de l'entreprise pour l'exercice 2025.
Les prévisions anticipent une croissance de 21 %, ce qui est légèrement inférieur à l'estimation consensuelle de 23 %. L'analyste a noté que les efforts d'expansion et de vente incitative continuent d'être les principaux moteurs des réservations, et les remarques de la direction sur les expansions robustes avec la cohorte de renouvellement COVID renforcent la croyance dans les forces durables du marché de Braze et sa résistance relative par rapport au secteur plus large des logiciels.
Malgré les perspectives positives de croissance, la Banque Scotia a fait part de certaines inquiétudes concernant la rentabilité de Braze. Les prévisions pour les marges d'exploitation sont de -4%, ce qui est inférieur à l'estimation consensuelle de -2%. Cela devrait contribuer à la pression sur les marges brutes au premier trimestre, bien qu'une reprise soit attendue pour le reste de l'année.
L'analyste suggère que, bien que les marges de Braze soient un point d'attention en raison de son modèle d'affaires structurellement plus faible que celui de ses pairs SaaS, la croissance constante de l'entreprise justifie un certain degré d'indulgence sur les attentes en matière de marges pour le moment.
La direction a également indiqué qu'elle ne prévoyait pas de changement significatif dans la répartition entre l'acquisition de nouveaux clients et l'expansion au cours de l'exercice 2025, mais qu'elle conseillait de surveiller de près la croissance de la clientèle.
La position de la société semble être que, bien que les prévisions de marge aient été revues à la baisse, la capacité avérée de Braze à soutenir la croissance au cours de l'année écoulée justifie une tolérance temporaire à l'égard des marges, alors que la société commence à augmenter sa capacité de vente pour la première fois en douze mois.
Perspectives InvestingPro
À la lumière de la récente mise à jour de la Banque Scotia sur Braze Inc, les données actuelles en temps réel d'InvestingPro fournissent des perspectives supplémentaires qui pourraient intéresser les investisseurs. La société détient actuellement une capitalisation boursière de 4,93 milliards USD, avec une croissance significative des revenus de 34,33% au cours des douze derniers mois au troisième trimestre 2024. Cela correspond à la croissance robuste soulignée par la Banque Scotia, bien que le multiple Price/Book élevé de la société de 11,52 suggère une évaluation premium. En outre, la marge bénéficiaire brute s'élève à 68,61%, ce qui indique une forte rentabilité en termes de revenus.
Parmi les conseils d'InvestingPro, deux points ressortent. Tout d'abord, Braze est connue pour détenir plus de liquidités que de dettes dans son bilan, ce qui peut constituer un tampon contre la volatilité du marché et le stress financier. Deuxièmement, les analystes prévoient que la société ne sera pas rentable cette année, ce qui pourrait inquiéter les investisseurs qui se concentrent sur les bénéfices à court terme. Toutefois, le rendement élevé de l'entreprise au cours de l'année écoulée, avec un rendement total de 63,74 % sur un an, pourrait être le signe d'une grande confiance du marché dans sa stratégie à long terme. Il convient de noter qu'il existe 7 autres InvestingPro Tips, accessibles aux investisseurs désireux d'approfondir leur analyse.
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