NEW YORK - La société d'investissement Starboard Value LP a lancé un appel à News Corporation pour qu'elle supprime sa structure d'actions à double classe, estimant qu'elle ne sert pas les intérêts des actionnaires et qu'elle est le reflet d'une mauvaise gouvernance d'entreprise. Starboard, actionnaire important de News Corp, soutient que la structure actuelle, en place depuis des décennies, confère à la famille Murdoch une influence démesurée et exacerbe la sous-évaluation de l'entreprise.
La société a soumis une proposition non contraignante au vote lors de l'assemblée annuelle de 2024 de News Corp, exhortant le conseil d'administration à prendre les mesures nécessaires pour mettre fin à la structure à deux classes d'actions. Jeffrey C. Smith, membre du conseil d'administration de Starboard, a déclaré qu'en dépit de la participation économique d'environ 14 % de la famille Murdoch dans News Corp, celle-ci contrôle 41 % des votes en raison de l'inégalité des droits de vote entre les différentes catégories d'actions de l'entreprise.
Le passage du pouvoir de Rupert Murdoch à ses enfants a suscité des inquiétudes quant à la stabilité et à l'orientation stratégique de News Corp, les récentes batailles juridiques concernant le contrôle du trust familial Murdoch ayant mis ces questions en évidence. Starboard affirme qu'il n'y a pas d'arguments raisonnables pour étendre les droits de super-vote aux héritiers d'un fondateur, et que la gouvernance de l'entreprise devrait refléter les meilleurs intérêts de tous les actionnaires.
Auparavant, près de 90 % des actionnaires non affiliés avaient soutenu une proposition visant à supprimer la structure à deux classes, qui avait recueilli 49,5 % du total des voix. Toutefois, le conseil d'administration n'a pas donné suite à cette directive claire des actionnaires. Starboard estime qu'un soutien majoritaire à sa proposition actuelle enverra un message décisif au conseil d'administration.
Cet appel à l'action s'inscrit dans le cadre de l'engagement continu de Starboard auprès de ses actionnaires et se fonde sur un communiqué de presse. La société d'investissement prévoit de déposer une circulaire de sollicitation de procurations détaillée dans les semaines à venir et continue de défendre les droits des actionnaires et la création de valeur.
Dans d'autres nouvelles récentes, News Corp a fait état d'une rentabilité record au quatrième trimestre, marquant une fin solide pour l'année fiscale 2024. Les revenus de l'entreprise ont augmenté de 6 % pour atteindre près de 2,6 milliards de dollars, tandis que la rentabilité a progressé de 11 % pour atteindre 380 millions de dollars. Les principaux contributeurs à cette performance ont été les segments de l'édition de livres, des services immobiliers numériques et de Dow Jones.
News Corp a également annoncé un partenariat avec OpenAI et des projets d'expansion numérique et de réduction des coûts pour l'exercice 2025. Malgré les difficultés rencontrées dans la publicité numérique au Royaume-Uni en raison des changements d'algorithmes des plateformes, l'entreprise prévoit des améliorations dans tous ses segments.
Alors que les revenus de News Media de News Corp ont baissé de 5 % d'une année sur l'autre, son segment de services immobiliers numériques a vu ses revenus augmenter de 21 %, Dow Jones a progressé de 4 % et l'EBITDA de HarperCollins a augmenté de 250 %. La société étudie les options stratégiques pour le groupe Foxtel et prévoit d'améliorer les progrès numériques grâce à une restructuration en Australie. Il s'agit des derniers développements dans les efforts continus de la société pour naviguer dans le paysage médiatique en évolution.
Perspectives InvestingPro
À la lumière des efforts déployés par Starboard Value LP pour réformer la gouvernance d'entreprise de News Corporation, l'examen des indicateurs financiers de la société peut fournir un contexte supplémentaire. La capitalisation boursière de News Corp s'élève à 15,34 milliards de dollars, ce qui reflète la présence substantielle de l'entreprise dans le secteur des médias. Malgré les inquiétudes concernant la structure des actions à double classe, News Corp a démontré une performance financière stable, avec une croissance des revenus de 2,09% au cours des douze derniers mois au 4e trimestre 2024, et une croissance des revenus trimestriels encore plus robuste de 5,92% au 4e trimestre 2024.
La marge bénéficiaire brute de la société est particulièrement élevée, à 50,41 %, ce qui est un indicateur de son pouvoir de fixation des prix et de ses mesures de contrôle des coûts. À cela s'ajoute une marge d'exploitation de 7,79 %, qui témoigne de la capacité de l'entreprise à transformer efficacement ses revenus en bénéfices. News Corp a également maintenu un rendement des actifs positif de 2,11 %, ce qui suggère une utilisation efficace de ses actifs pour générer des bénéfices.
Du point de vue de l'investissement, le ratio PEG de News Corp de 0,74 indique que l'action est potentiellement sous-évaluée si l'on considère les perspectives de croissance des bénéfices de la société. Cette mesure peut intéresser les investisseurs qui recherchent la croissance à un prix raisonnable, en particulier dans le contexte de l'argument de Starboard selon lequel l'entreprise est sous-évaluée.
Les conseils d'InvestingPro suggèrent aux investisseurs de prendre en compte les récents mouvements de prix de News Corp, qui ont enregistré un rendement total de 7,9 % depuis le début de l'année et un rendement total impressionnant de 28,72 % sur un an. Ces chiffres, ainsi que le fait que le cours actuel se situe à 93,44% de son plus haut de 52 semaines, pourraient indiquer un sentiment positif du marché à l'égard des perspectives d'avenir de l'entreprise. Pour ceux qui souhaitent approfondir le potentiel de la société, InvestingPro offre des perspectives et des conseils supplémentaires, avec de nombreux autres répertoriés sur la plate-forme.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.