Jeudi, Stifel a maintenu une recommandation de conservation sur ON Semiconductor (NASDAQ:ON) avec un objectif de cours stable à 72,00 $. Selon l'analyse de la firme, l'entreprise devrait atteindre ses estimations pour le troisième trimestre, avec un potentiel léger dépassement, porté par une forte demande automobile en Chine. Cette perspective s'aligne sur les indications fournies par des pairs du secteur tels que Texas Instruments et Tesla, soutenant la projection de 1,75 milliard $ de revenus, soit une augmentation de 0,9 % d'un trimestre à l'autre.
La firme anticipe que les prévisions pourraient s'aligner sur leurs estimations, avec une possible légère baisse, compte tenu du contexte économique actuel. ON Semiconductor est positionné pour potentiellement guider vers une croissance séquentielle, bien qu'elle soit attendue comme modérée. Cependant, l'analyste a noté que des facteurs externes, spécifiquement en dehors du secteur automobile chinois et des données du marché industriel général, montrent des signes de faiblesse, ce qui pourrait faire pencher la balance vers le bas.
Malgré les incertitudes macroéconomiques à court terme, la direction d'ON Semiconductor a souligné les aspects positifs du portefeuille de Carbure de Silicium (SiC) de l'entreprise lors de la précédente alerte résultats. L'entreprise devrait croître deux fois plus vite que l'ensemble du marché SiC pour l'année civile 2024, selon une analyse bottom-up. De plus, la croissance unitaire d'ON Semiconductor devrait doubler celle de la croissance unitaire des Véhicules Électriques à Batterie (BEV).
La réitération par la firme de la recommandation de conservation et de l'objectif de cours à 12 mois de 72 $ est basée sur un multiple de 15,3 fois les bénéfices projetés pour l'année civile 2025. L'objectif reflète l'optimisme prudent de la firme concernant la performance d'ON Semiconductor face à des signaux de marché mitigés et le positionnement stratégique de l'entreprise sur le marché du SiC.
Dans d'autres nouvelles récentes, ON Semiconductor a connu diverses ajustements de la part des analystes. Mizuho Securities a abaissé son objectif de cours de 87 $ à 85 $, maintenant une notation Surperformance. Cela a suivi une légère baisse des estimations de revenus et de bénéfice par action pour le trimestre de décembre, tandis que les estimations pour les années fiscales 2025 et 2026 ont été revues à la hausse. La firme a souligné la forte position d'ON Semiconductor dans la plateforme de véhicules électriques et les opportunités émergentes dans les centres de données comme facteurs clés soutenant les perspectives positives.
Le membre du conseil d'administration Atsushi Abe a démissionné après un mandat de 13 ans, l'entreprise déclarant que la démission n'était pas due à des désaccords avec ses opérations, politiques ou pratiques. Le processus pour combler cette vacance reste flou.
La performance d'ON Semiconductor au T2 a été robuste, avec des revenus atteignant 1,74 milliard $. Cela a conduit plusieurs firmes d'analystes à ajuster leurs objectifs de cours. Truist Securities, TD Cowen et Baird ont tous relevé leurs objectifs, citant des raisons telles qu'un contrôle efficace sur le développement de produits et la gestion des coûts, ainsi que l'introduction de nouveaux produits analogiques à marge plus élevée.
L'entreprise a également élargi son portefeuille avec l'acquisition de SWIR Vision Systems et a été nommée fournisseur principal pour l'onduleur de traction de nouvelle génération du Groupe Volkswagen. Malgré ces développements positifs, Citi maintient une notation neutre en raison de risques potentiels, notamment un ralentissement de la demande de VE et une situation de suroffre.
Les analystes projettent un chiffre d'affaires au T3 entre 1,7 milliard $ et 1,8 milliard $, avec un bénéfice par action non-GAAP attendu entre 0,91 $ et 1,03 $. Ce sont les développements récents dans l'histoire en cours d'ON Semiconductor.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro ajoutent de la profondeur à l'analyse de Stifel sur ON Semiconductor. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 29,76 milliards $, avec un ratio P/E de 15,42, suggérant une valorisation relativement modérée par rapport à certaines actions technologiques à forte croissance. Cela s'aligne avec l'optimisme prudent de Stifel et sa recommandation de conservation.
Les conseils InvestingPro soulignent la position d'ON comme un "acteur de premier plan dans l'industrie des Semi-conducteurs et Équipements de Semi-conducteurs", ce qui soutient l'accent mis par la firme sur le portefeuille de Carbure de Silicium de l'entreprise et son potentiel de croissance. Cependant, un autre conseil indique que "les analystes anticipent une baisse des ventes pour l'année en cours", ce qui peut expliquer les attentes modestes de Stifel concernant les prévisions et la croissance séquentielle.
La santé financière de l'entreprise semble solide, InvestingPro notant que "les flux de trésorerie peuvent suffisamment couvrir les paiements d'intérêts" et "les actifs liquides dépassent les obligations à court terme". Ces facteurs pourraient fournir à ON Semiconductor une stabilité alors qu'elle navigue dans le paysage économique incertain mentionné dans l'article.
Pour les investisseurs cherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 12 conseils supplémentaires qui pourraient fournir plus d'informations sur la position de marché d'ON Semiconductor et ses perspectives financières.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.