Vendredi, Telsey Advisory Group a ajusté son objectif de prix pour les actions d'American Eagle Outfitters (NYSE:AEO) à 23 $, en baisse par rapport à la marque précédente de 23 $, tout en maintenant une note Market Perform. L'ajustement fait suite au récent rapport de résultats du détaillant, qui a révélé un mélange de réussites et de revers.
American Eagle a enregistré des ventes record au deuxième trimestre, bien que les chiffres n'aient atteint que le bas de la fourchette de leurs prévisions et n'aient pas répondu aux attentes du marché. Cela s'explique en partie par un avantage de 55 millions de dollars lié à un changement de calendrier et par un ralentissement séquentiel de 200 points de base des ventes comparables pour les marques American Eagle et Aerie. Malgré cela, la marge brute de la société a été légèrement supérieure aux prévisions et les dépenses ont été conformes aux projections, ce qui a conduit à un résultat d'exploitation supérieur aux prévisions, mais inférieur au consensus.
La supériorité du bénéfice par action s'explique principalement par les avantages fiscaux, la marge d'exploitation étant conforme aux attentes. Pour l'avenir, la direction de l'entreprise s'est montrée optimiste quant à la réaction initiale à ses collections d'automne. Cependant, elle a également fixé des prévisions de chiffre d'affaires pour le troisième trimestre qui sont conformes aux attentes, mais a fourni des perspectives de revenu d'exploitation nettement inférieures à ce que le marché avait anticipé.
Pour l'ensemble de l'année, American Eagle a légèrement revu à la baisse la partie supérieure de ses prévisions de chiffre d'affaires, désormais juste en dessous du consensus, tout en relevant la partie inférieure de ses prévisions de résultat d'exploitation, bien que la fourchette supérieure ne corresponde toujours pas aux prévisions du marché. Cette position prudente pour le troisième trimestre et le point médian ajusté pour l'exercice 2024 suggèrent qu'il pourrait y avoir des risques supplémentaires au quatrième trimestre, alors que la société cherche à atteindre ses objectifs de rentabilité annuelle dans un climat économique incertain.
L'objectif de prix révisé de 23 $ est basé sur un multiple de 11,1x appliqué à un bénéfice par action prévisionnel sur deux ans estimé à 2,07 $, soit une légère baisse par rapport au multiple actuel à court terme de 11,5x. Malgré les tendances positives des ventes comparables dans toutes les marques, les perspectives de revenus modérées indiquent les défis continus dans un environnement de vente au détail fluctuant où les dépenses des consommateurs restent sélectives.
Dans d'autres nouvelles récentes, American Eagle Outfitters a déclaré un chiffre d'affaires record de 1,3 milliard de dollars au deuxième trimestre 2024, marquant une augmentation de 4 % des ventes comparables. Cette progression financière s'est accompagnée d'une hausse de 55 % du résultat d'exploitation et de 56 % du bénéfice par action, qui s'élève à 0,39 $. Les marques American Eagle et Aerie ont contribué à cette croissance, avec des hausses respectives de 5 % et 4 %.
Citi maintient une perspective neutre sur American Eagle, fixant un objectif de prix de 22,00 $, à la suite des résultats mitigés du deuxième trimestre. Les prévisions de bénéfices par action de l'exercice 2024 de la société ont été mises à jour et se situent désormais dans une fourchette de 1,80 $ à 1,85 $. La société prévoit également d'ouvrir 25 à 30 nouveaux magasins Aerie et OFFLINE, tout en fermant 20 à 25 magasins American Eagle.
En ce qui concerne les développements récents, American Eagle Outfitters a terminé le trimestre avec 192 millions de dollars de liquidités et aucune dette, reversant 120 millions de dollars à ses actionnaires. La société a revu ses prévisions de résultat d'exploitation pour l'année entière, qui devrait se situer entre 455 et 465 millions de dollars. Enfin, la marge brute de l'entreprise a augmenté de 10 %, ce qui indique une performance positive à la fois dans les magasins physiques et sur les canaux numériques.
Perspectives InvestingPro
À la lumière de l'ajustement de l'objectif de cours de Telsey Advisory Group pour American Eagle Outfitters, un coup d'œil aux données en temps réel et aux conseils d'InvestingPro peut fournir aux investisseurs un contexte supplémentaire. American Eagle se négocie à un ratio C/B faible de 17,29, ce qui suggère qu'elle pourrait être sous-évaluée par rapport à la croissance de ses bénéfices à court terme. Cela correspond à la stratégie de l'entreprise qui consiste à naviguer dans un climat économique incertain tout en visant la rentabilité. Le ratio C/B a connu un ajustement au cours des douze derniers mois, tombant à 11,78, ce qui pourrait indiquer des perspectives de bénéfices plus favorables.
En outre, American Eagle s'est engagée à restituer de la valeur à ses actionnaires, en continuant à verser des dividendes pendant 21 années consécutives, avec un rendement actuel de 2,41 %. Cette stabilité est étayée par les liquidités de la société, dont les actifs liquides dépassent les obligations à court terme, ce qui lui permet de disposer d'une marge de manœuvre opérationnelle. La société a également été rentable au cours des douze derniers mois, avec une marge bénéficiaire brute de 39,38 % et une marge d'exploitation de 8,28 %, ce qui témoigne d'une gestion efficace, même dans un environnement de vente au détail difficile.
Pour les investisseurs qui souhaitent approfondir leurs recherches, d'autres InvestingPro Tips sont disponibles, notamment des prévisions d'analystes sur la rentabilité et des indicateurs supplémentaires sur la santé financière de l'entreprise. Au total, cinq autres InvestingPro Tips sont accessibles pour American Eagle à l'adresse https://www.investing.com/pro/AEO, offrant ainsi une vision complète du potentiel d'investissement de la société.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.