Mercredi, UBS a révisé sa position sur Newmont Mining Corp. (NYSE: NYSE:NEM), dégradant l'action de Achat à Neutre et ajustant l'objectif de cours à 54$ contre 67$ précédemment. Cette révision fait suite aux résultats du troisième trimestre, qui ont conduit à une réévaluation des prévisions de production à moyen terme et de flux de trésorerie disponible (FCF) de la société minière.
La dégradation reflète la confiance réduite d'UBS dans la capacité de Newmont Mining à atteindre ses objectifs et à regagner la confiance du marché. L'analyste a cité des révisions significatives à la baisse des projections de production et de FCF à moyen terme, qui à leur tour affectent la capacité de l'entreprise à offrir des rendements en liquidités supérieurs et durables par rapport à ses pairs.
Malgré cela, on s'attend à ce que Newmont annonce de nouvelles cessions d'actifs pour soutenir les rendements en liquidités à court terme, couplées à des perspectives positives sur l'or.
Les principaux facteurs qui soutenaient auparavant la recommandation d'Achat pour Newmont Mining comprenaient l'attente que l'entreprise restaure la confiance dans sa performance opérationnelle, accélère les rendements en liquidités grâce à des cessions, et réalise des augmentations modestes de production avec des coûts plus bas et des dépenses en capital limitées. Ces facteurs devaient se traduire par un FCF supérieur et des rendements durables par rapport aux concurrents à moyen terme.
Cependant, les résultats du troisième trimestre ont présenté une surprise négative significative, la direction indiquant aucune amélioration de la production de base, qui devrait être 9% en dessous des prévisions, et des coûts qui devraient être 16% au-dessus des prévisions d'ici 2025. Ce manque de clarté sur les perspectives à moyen terme sape les raisons initiales de la recommandation d'Achat d'UBS.
La firme a souligné que les résultats décevants du troisième trimestre et les implications subséquentes pour le moyen terme ont été déterminants dans la décision de dégrader l'action et de baisser l'objectif de cours.
Dans d'autres nouvelles récentes, Newmont Corporation a dévoilé ses résultats financiers du T3 2024, montrant une production d'or stable et un accent mis sur la gestion des coûts.
L'entreprise a produit près de 1,7 million d'onces d'or et généré 1,6 milliard de dollars de flux de trésorerie provenant des opérations. De plus, Newmont a lancé un programme de rachat d'actions de 2 milliards de dollars et a retourné 786 millions de dollars à ses actionnaires.
En outre, l'entreprise est en bonne voie pour atteindre son objectif de production d'or au T4 2024 d'environ 1,8 million d'onces, avec une baisse anticipée des coûts de maintien tout compris à environ 14,75$ par once.
Malgré des défis tels que l'augmentation des coûts de main-d'œuvre et des préoccupations de sécurité, Newmont a annoncé des cessions d'actifs non essentiels, visant au moins 2 milliards de dollars de produits. L'objectif de production à long terme de l'entreprise est d'environ 6 millions d'onces d'or par an. Cependant, pour 2025, l'entreprise prévoit un objectif de production légèrement inférieur d'environ 5,6 millions d'onces.
Le PDG de l'entreprise, Thomas Palmer, et la directrice financière, Karyn Ovelmen, ont souligné leurs stratégies de réduction des coûts à moyen terme lors d'une récente alerte résultats. Ils ont également insisté sur l'importance de maintenir les installations de résidus et l'augmentation prévue des dépenses en capital de maintien dans les années à venir. Ce sont les derniers développements pour Newmont alors qu'elle continue de naviguer dans les complexités du marché mondial de l'or.
Perspectives InvestingPro
Malgré la dégradation d'UBS, les données et conseils d'InvestingPro offrent une perspective nuancée sur Newmont Mining Corp. (NYSE: NEM). La croissance du chiffre d'affaires de l'entreprise est notable, avec une augmentation de 53,66% au cours des douze derniers mois jusqu'au T3 2024, et une impressionnante croissance trimestrielle de 84,72% au T3 2024. Cette solide performance du chiffre d'affaires s'aligne avec le conseil InvestingPro selon lequel les analystes anticipent une croissance des ventes pour l'année en cours.
Alors qu'UBS a exprimé des inquiétudes quant à la capacité de Newmont à atteindre ses objectifs, un conseil InvestingPro suggère que le bénéfice net devrait augmenter cette année, et les analystes prédisent que l'entreprise sera rentable. Cet optimisme est renforcé par le fait que 5 analystes ont révisé à la hausse leurs prévisions de bénéfices pour la période à venir.
Il convient de noter que Newmont a maintenu ses versements de dividendes pendant 54 années consécutives, démontrant un engagement envers les rendements pour les actionnaires malgré les défis opérationnels. Le rendement actuel du dividende s'élève à 2,09%, ce qui pourrait être attrayant pour les investisseurs axés sur les revenus.
Pour les lecteurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 9 conseils supplémentaires pour Newmont Mining Corp., fournissant un contexte plus large pour les décisions d'investissement.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.