Mardi, UBS a relevé la recommandation sur l'action Aegon NV, cotée sur Euronext Amsterdam et à la Bourse de New York, de Neutre à Achat. La firme a fixé un nouvel objectif de cours pour la compagnie d'assurance à 6,55€, légèrement inférieur à l'objectif précédent de 6,65€.
UBS prévoit qu'Aegon maintiendra sa stratégie de rachats d'actions à l'avenir. La firme prévoit des rachats d'actions récurrents à partir de 2025, s'élevant à environ 300 millions € par an. Cette décision devrait se traduire par un rendement total de 9% pour l'exercice 2025 pour Aegon, ce qui est supérieur à la moyenne du secteur mais cohérent avec les autres assureurs néerlandais.
En plus des projections à long terme, UBS voit une opportunité pour Aegon d'annoncer un rachat d'actions spécial d'environ 100 millions €, soit environ 1% de la capitalisation boursière de l'entreprise, lors de la présentation des résultats du troisième trimestre 2024 le 15 novembre. Ce rachat potentiel est basé sur l'attente qu'Aegon aura terminé son programme actuel de rachat d'actions de 200 millions € d'ici là.
UBS a également abordé la possibilité qu'Aegon vende sa participation dans ASR, une autre compagnie d'assurance. La firme d'analystes ne considère pas qu'un rachat d'actions résultant d'une telle vente apporte de la valeur.
Cependant, UBS voit toujours un potentiel de hausse supplémentaire par rapport à son scénario de base si Aegon réussit à réduire les risques de ses actifs non essentiels aux États-Unis. L'analyse de la firme suggère que cette réduction des risques pourrait encore améliorer le profil financier d'Aegon et la performance de son action.
Dans d'autres actualités récentes, Aegon NV a été sous les projecteurs suite à la publication de ses résultats financiers du premier semestre 2024. Malgré les inquiétudes du marché concernant le risque de mortalité, Aegon a revu à la hausse ses prévisions de bénéfice d'exploitation pour l'ensemble de l'année 2024, s'attendant désormais à un bénéfice d'exploitation entre 800 millions € et 900 millions €.
Il s'agit d'une augmentation par rapport à l'estimation précédente de 700 millions € à 800 millions €. Berenberg a maintenu sa recommandation d'Achat sur Aegon, malgré la récente volatilité des bénéfices.
L'entreprise a également répondu aux coûts de mortalité plus élevés en renforçant ses réserves, allouant 400 millions USD supplémentaires pour les futurs risques de mortalité aux États-Unis. Cette décision stratégique devrait réduire les coûts de mortalité de 50 millions USD tous les six mois selon le bénéfice d'exploitation des normes internationales d'information financière (IFRS).
Au milieu de ces développements, Aegon a rapporté une image financière mitigée lors de son alerte résultats. L'entreprise a connu une baisse de 8% de son résultat opérationnel par rapport à l'année précédente, principalement en raison de sinistres de mortalité défavorables aux États-Unis et d'une charge de 430 millions € provenant d'éléments non opérationnels. Cependant, les ratios de solvabilité d'Aegon se sont améliorés, et ils restent en bonne voie pour atteindre leurs objectifs financiers pour 2025.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro ajoutent de la profondeur à la position optimiste d'UBS sur Aegon NV. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 10,32 milliards $, avec un rendement du dividende de 4,73% selon les dernières données. Ce rendement attractif est complété par la croissance constante du dividende d'Aegon, avec une impressionnante augmentation de 37,55% au cours des douze derniers mois.
Les conseils InvestingPro soulignent l'engagement d'Aegon envers les rendements pour les actionnaires, en accord avec les attentes d'UBS. L'entreprise a agressivement racheté des actions et a augmenté son dividende pendant 4 années consécutives. Cette tendance soutient la projection d'UBS de rachats d'actions continus et de rachats spéciaux potentiels.
Bien qu'Aegon n'ait pas été rentable au cours des douze derniers mois, avec un résultat d'exploitation négatif de 249,6 millions $, les analystes prédisent que l'entreprise redeviendra rentable cette année. Cet optimisme se reflète dans la performance de l'action, avec un rendement total robuste de 43,46% au cours de l'année écoulée.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 7 conseils supplémentaires pour Aegon, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière de l'entreprise et de ses perspectives futures.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.