Mardi, un analyste d'UBS a ajusté l'objectif de cours pour Direct Line Insurance Group Plc (LON:DLGD) (DLG:LN) (OTC: DIISF), le réduisant à 2,45 £ contre 2,52 £ précédemment. Malgré ce changement, la firme a maintenu sa recommandation d'achat sur l'action. Cette révision fait suite à la publication des résultats du premier semestre de l'entreprise, qui a fourni plusieurs informations clés sur sa performance et ses perspectives futures.
L'analyste a souligné que Direct Line reste confiant dans sa capacité à atteindre la marge d'intérêt nette (NIM) prévue. De plus, l'entreprise a constaté une augmentation des primes, principalement attribuée à une hausse du prix moyen plutôt qu'à une augmentation du volume. Cependant, la direction reste confiante quant à la réalisation d'une croissance en volume d'ici 2025, avec des tendances favorables en arrière-plan.
Le rapport mentionne également qu'il existe des preuves de report de libération de réserves, ce qui pourrait conduire à des bénéfices plus stables à l'avenir, rapprochant ainsi Direct Line des modèles de publication des bénéfices de ses concurrents. En outre, sur la base des données de solvabilité fournies, l'analyste prévoit un rendement global d'environ 41 % au cours des trois prochaines années.
La réduction de l'objectif de cours à 245p, soit une baisse d'environ 3 %, est principalement due à un impact ponctuel de la baisse prévue du bénéfice par action (BPA) pour les années 2024 et 2025. Cette projection prend en compte le manque à gagner du premier semestre et les avantages ultérieurs des économies de coûts qui ont été mises en œuvre. De plus, l'analyste a réduit l'estimation du BPA pour 2026 de 2 % en raison d'une hypothèse de rachat d'actions plus faible.
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