Lundi, UBS a relevé la notation des actions d'Eisai Co Ltd (TYO:4523:JP) (OTC: ESALY) de Neutre à Achat, avec un nouvel objectif de cours fixé à 7 500 ¥, en hausse par rapport aux 6 900 ¥ précédents. Cette révision à la hausse fait suite à une réévaluation des projections financières d'Eisai et de la croissance attendue des ventes de son médicament contre la maladie d'Alzheimer, Leqembi.
La firme a revu à la hausse ses prévisions de bénéfice par action (BPA) pour Eisai pour les exercices se terminant en mars 2025, 2026 et 2027 de 16%, 15% et 35% respectivement. Cette perspective optimiste est basée sur l'anticipation d'une forte augmentation des ventes de Leqembi au second semestre 2024.
Eisai a déclaré des ventes mondiales de Leqembi s'élevant à 2,8 milliards de yens au quatrième trimestre de l'exercice 3/24 et 6,3 milliards de yens au premier trimestre de l'exercice 3/25. Ces chiffres indiquent une augmentation progressive des ventes. Bien que l'objectif d'Eisai pour les ventes mondiales de Leqembi soit ambitieux à 56,5 milliards de yens pour l'exercice 3/25, UBS prévoit que les ventes atteindront 59 milliards de yens, dépassant l'objectif de l'entreprise. Cette projection a été révisée à la hausse par rapport à une estimation antérieure de 30,6 milliards de yens.
La firme reconnaît les importants besoins médicaux non satisfaits des patients atteints d'Alzheimer et considère que la projection d'Eisai de ventes maximales de 1,3 billion de yens pour Leqembi est optimiste dans l'environnement de marché actuel.
Cependant, le taux de pénétration du marché du traitement pourrait s'améliorer avec des avancées telles que les injections sous-cutanées et la capacité à établir des diagnostics définitifs à l'aide de biomarqueurs sanguins.
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