SCOTTSDALE, Arizona - Viad Corp (NYSE: VVI), un fournisseur d'expériences extraordinaires dans l'hôtellerie et les loisirs, a conclu un accord définitif pour vendre son activité GES à Truelink Capital pour 535 millions de dollars. La transaction devrait être finalisée d'ici la fin de 2024, sous réserve des approbations réglementaires et des conditions de clôture habituelles.
La vente concerne GES, une entreprise mondiale de services d'exposition et de marketing expérientiel, et s'inscrit dans le cadre d'une démarche stratégique visant à la séparer de l'activité d'attractions et d'hôtellerie Pursuit de Viad. Jusqu'à la finalisation de la transaction, les deux entités poursuivront leurs activités sous l'égide de Viad, assurant ainsi une transition en douceur pour que GES devienne une entité autonome au sein du portefeuille de Truelink.
Après la vente, Viad prévoit de changer son identité d'entreprise pour devenir Pursuit et de modifier son symbole boursier NYSE en PRSU. Ce changement de marque reflète la volonté de Viad de se concentrer sur son activité principale, à savoir offrir des expériences inoubliables dans des destinations emblématiques. Pursuit exploite un ensemble d'attractions et de services hôteliers aux États-Unis, au Canada et en Islande, comprenant 14 attractions et 27 lodges.
En 2023, Pursuit a accueilli 3,5 millions de visiteurs, avec des clients d'hébergement occupant près de 420.000 nuitées, générant un chiffre d'affaires de 350 millions de dollars et une marge d'EBITDA ajustée de 26,4%.
David Barry, président de Pursuit depuis 2015, assumera les fonctions de PDG et de président après la clôture de la transaction. Steve Moster, l'actuel président et PDG de Viad, passera à un rôle de conseiller.
Le produit de la vente de GES sera utilisé pour rembourser la facilité de crédit 2021 de Viad, qui comprend un prêt à terme B et une facilité de crédit renouvelable, et pour poursuivre la croissance de Pursuit grâce à sa stratégie Refresh, Build, Buy. Le prix d'achat de 535 millions de dollars pour GES sera ajusté en fonction de la trésorerie, de la dette et du fonds de roulement et sera payé en espèces, avec 25 millions de dollars différés d'un an après la clôture.
La décision de Viad de se séparer de GES et de se concentrer exclusivement sur Pursuit devrait aligner l'entreprise sur les préférences des investisseurs et les tendances du marché, offrant un modèle d'entreprise simplifié et des opportunités accrues de croissance et de développement des employés.
Cette nouvelle est basée sur un communiqué de presse de Viad Corp.
Dans d'autres actualités récentes, Viad Corp a fait l'objet de plusieurs développements notables. Les résultats du deuxième trimestre 2024 de Viad Corp ont dépassé les attentes, malgré les défis posés par les incendies de forêt dans le parc national de Jasper. Les divisions Global Experience Specialists (GES) et Pursuit de l'entreprise ont démontré une performance robuste, contribuant aux solides résultats avec la croissance des revenus de GES et l'amélioration des marges conduisant à un EBITDA ajusté dépassant les prévisions.
En plus de sa performance financière, Viad Corp a annoncé la nomination de Jill Bright à son conseil d'administration. Bright, qui siégera jusqu'à l'assemblée annuelle des actionnaires de 2025, a été nommée selon les termes de l'accord d'actionnaires avec Crestview Partners IV GP, L.P. et les entités affiliées, qui détiennent les actions privilégiées convertibles de série A à 5,5% de la société.
De plus, Oppenheimer a réaffirmé sa note Surperformance pour Viad Corp, reflétant la confiance dans la capacité de reprise et de croissance de l'entreprise. La firme a noté que les actions de Viad Corp se négocient à une valorisation attractive, présentant potentiellement une opportunité favorable pour les investisseurs.
Enfin, Viad Corp s'engage à développer sa division Pursuit par le biais d'investissements organiques et inorganiques, allouant 20 millions de dollars pour des projets de construction et de rénovation en 2024. Cela intervient alors que Pursuit a révisé ses prévisions d'EBITDA ajusté pour l'année complète en raison de l'incertitude liée aux incendies de forêt, tout en maintenant une perspective optimiste pour la reprise et la réouverture des attractions.
Perspectives InvestingPro
Alors que Viad Corp (NYSE: VVI) se prépare à céder son activité GES et à se rebaptiser Pursuit, les investisseurs devraient prendre en compte certains indicateurs financiers clés et les perspectives d'InvestingPro. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 757,26 millions de dollars, reflétant sa valorisation actuelle sur le marché.
Les récentes performances financières de Viad sont prometteuses, avec une croissance du chiffre d'affaires de 8,07% sur les douze derniers mois et une croissance notable de 18,18% au cours du trimestre le plus récent. Cela s'aligne avec la stratégie de l'entreprise de se concentrer sur son activité d'attractions et d'hôtellerie Pursuit, qui a été le moteur de la croissance.
Les conseils InvestingPro soulignent que le bénéfice net de Viad devrait augmenter cette année, ce qui pourrait être un indicateur positif pour les investisseurs alors que l'entreprise se concentre uniquement sur son segment Pursuit. De plus, l'entreprise se négocie à un faible ratio P/E par rapport à sa croissance des bénéfices à court terme, suggérant une possible sous-évaluation.
Cependant, il convient de noter que Viad se négocie actuellement à un multiple Prix / Valeur comptable élevé de 18,38, ce qui pourrait indiquer que le marché a déjà intégré certains des avantages attendus de la cession de GES et du changement de marque.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro propose des conseils et des perspectives supplémentaires. Actuellement, il y a 10 autres conseils InvestingPro disponibles pour Viad Corp, offrant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.