Jeudi, Wells Fargo a ajusté ses perspectives sur Celanese Corporation (NYSE:CE), une entreprise mondiale de produits chimiques et de matériaux de spécialité, en abaissant l'objectif de prix à 180 dollars, contre 195 dollars précédemment. La firme a maintenu sa note Overweight sur le titre malgré la révision. La modification de l'objectif de prix reflète les inquiétudes concernant la demande et les défis opérationnels auxquels l'entreprise est confrontée.
L'analyste de Wells Fargo a évoqué un deuxième trimestre 2024 plus difficile que prévu pour Celanese. Cela est attribué à la déclaration de force majeure de la société pour la production d'acide acétique et de monomère d'acétate de vinyle (VAM), associée à une faible demande sous-jacente dans le segment des matériaux d'ingénierie (EM). Ces facteurs ont contraint l'entreprise à revoir à la baisse ses estimations de bénéfices pour le deuxième trimestre 2024 et l'ensemble de l'année 2024, ainsi que ses projections de milieu de cycle pour l'entreprise.
Celanese devrait honorer les commandes de ses clients malgré la force majeure ; cependant, les coûts associés devraient augmenter, ce qui pourrait avoir un impact négatif sur les marges dans le segment de la chaîne acétyle (AC). L'analyste a noté que l'augmentation des coûts due à la situation de force majeure affecterait probablement la rentabilité à court terme.
En outre, l'entreprise prévoit que la demande pour les produits de Celanese dans les secteurs mondiaux de l'automobile, de la construction et des biens durables pourrait être plus faible que prévu. Ces industries sont d'importants consommateurs de matériaux d'ingénierie, qui sont des produits clés de Celanese.
Par ailleurs, Celanese Corporation a connu d'importants problèmes de production en raison de perturbations dans la chaîne d'approvisionnement. L'entreprise mondiale de produits chimiques et de matériaux de spécialité a déclaré un cas de force majeure, anticipant une réduction de 15 à 20 % de la production d'acide acétique et de monomère d'acétate de vinyle au cours du deuxième trimestre. Dans ce contexte, Jefferies, Deutsche Bank et BofA Securities ont ajusté leurs objectifs de prix pour Celanese à 155, 160 et 144 dollars respectivement, en raison des inquiétudes liées à l'augmentation des coûts unitaires et à la réduction des marges. Citi a maintenu une note neutre sur les actions de Celanese avec un objectif de prix de 167 dollars.
Les analystes de BMO Capital Markets, RBC Capital et Baird ont également mis à jour leurs perspectives, avec des objectifs de prix relevés à 158, 176 et 180 dollars respectivement. Ces ajustements reflètent les attentes concernant la résilience et le potentiel de croissance de l'entreprise malgré les difficultés actuelles. Malgré ces difficultés, Celanese maintient ses prévisions pour l'année fiscale 2024, avec une prévision de BPA de 11-12 $ et une prévision de BPA de 2,60-3,00 $ pour le deuxième trimestre.
Perspectives InvestingPro
Alors que les investisseurs digèrent les perspectives révisées de Wells Fargo sur Celanese Corporation, il convient de noter que la société peut se targuer d'un solide historique de rendement pour les actionnaires, ayant augmenté son dividende pendant 14 années consécutives. Cela témoigne de sa résilience financière et de son engagement à restituer de la valeur aux actionnaires. En outre, Celanese se négocie à un faible ratio C/B de 7,5, ce qui suggère que l'action pourrait être sous-évaluée par rapport à son potentiel de croissance des bénéfices à court terme.
Du point de vue de la valorisation, le ratio PEG de Celanese sur les douze derniers mois jusqu'au premier trimestre 2024 s'établit à un niveau attrayant de 0,22, ce qui indique que le prix de l'action peut être favorable dans le contexte de son taux de croissance des bénéfices. De plus, avec un rendement du dividende solide de 2,02 % selon les dernières données, les investisseurs peuvent bénéficier d'un flux de revenu régulier, ce qui pourrait intéresser ceux qui recherchent du rendement dans leurs portefeuilles d'investissement.
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