Lundi, Wolfe Research a maintenu sa notation Peerperform sur l'action PayPal (NASDAQ:PYPL) Holdings Inc. (NASDAQ:PYPL), avec une fourchette d'estimation de la juste valeur comprise entre 60 et 70 dollars. Cette évaluation intervient alors que l'action de PayPal a sous-performé depuis le début de l'année, reculant de 5,5 % par rapport à la hausse de 14,5 % du S&P 500 et à la baisse de 1,3 % de l'indice Wolfe FinTech.
Wolfe Research reconnaît les efforts de PayPal en matière de rationalisation des opérations, de gestion des dépenses et de restitution du capital aux actionnaires. Malgré cela, l'entreprise prévoit que l'action pourrait rester dans une fourchette à court et moyen terme.
Cette prévision est attribuée aux inquiétudes concernant la sensibilité de l'entreprise à d'éventuels ralentissements macroéconomiques, à l'augmentation de la concurrence et aux incertitudes concernant les taux de croissance à long terme du chiffre d'affaires et de la marge brute.
Le cabinet d'études estime que PayPal pourrait atteindre une croissance à un chiffre de son chiffre d'affaires et une croissance à un chiffre de son bénéfice brut, avec un bénéfice par action (BPA) qui pourrait atteindre le milieu ou le haut de la fourchette à long terme.
Cependant, Wolfe Research reste prudent et attend des preuves de la capacité de PayPal à maintenir sa part de marché, à renforcer l'engagement des clients et à améliorer la performance des marges, en particulier dans les services de paiement sans marque.
Les investisseurs devraient attendre plusieurs trimestres consécutifs de force et de stabilité avant de prendre confiance dans la position structurelle de PayPal sur le marché. Wolfe Research souligne également que la rémunération à base d'actions (SBC) élevée peut agir comme un vent contraire à l'évaluation pour ceux qui évaluent la société sur la base des bénéfices dépensés en SBC.
Lors de la dernière clôture du marché vendredi, PayPal se négociait à 13,3 fois le consensus des bénéfices par action des douze prochains mois (NTM), par rapport à ses multiples médians sur un et trois ans de 11,5x et 16,2x, respectivement.
Le multiple actuel reflète une décote de 7,7 fois par rapport à l'ensemble du marché sur une base NTM, ce qui représente un changement par rapport à ses décotes médianes historiques de 8,0x et 2,5x. Wolfe Research note que la comparaison avec les médianes historiques peut être affectée par la méthodologie ajustée de PayPal pour le calcul du BPA non-GAAP.
Dans d'autres nouvelles récentes, PayPal Holdings, Inc. a connu un regain d'activité. La société a annoncé l'élargissement de son conseil d'administration avec la nomination de Carmine Di Sibio, à compter du 1er juillet 2024.
La taille du conseil passe ainsi de 11 à 12 membres. M. Di Sibio exercera ses fonctions jusqu'à l'assemblée annuelle des actionnaires de 2025 ou jusqu'à ce que son successeur soit élu et qualifié.
Sur le plan financier, Mizuho a revu à la hausse les estimations des bénéfices et du chiffre d'affaires de PayPal pour 2025, les fixant respectivement à 34,6 milliards de dollars et 14,81 milliards de dollars. De son côté, RBC Capital a maintenu sa note "Outperform" pour PayPal, soulignant le potentiel de croissance rentable à long terme de l'entreprise. Goldman Sachs, en revanche, a adopté une position neutre sur les actions de PayPal, citant le potentiel de croissance des bénéfices mais exprimant une certaine prudence en raison des pressions concurrentielles.
Dans le domaine des services financiers numériques, PayPal a lancé son stablecoin PayPal USD sur la blockchain Solana, ce qui devrait améliorer sa fonctionnalité pour le commerce numérique.
Cependant, UBS a réaffirmé une note neutre sur PayPal, suite à l'expansion des services d'Apple Pay, qu'elle perçoit comme un défi potentiel pour la position de PayPal sur le marché.
Enfin, PayPal s'est lancé dans la publicité avec la nomination de Mark Grether au poste de vice-président senior et directeur général de PayPal Ads, une décision soutenue par JMP Securities, qui a maintenu une note "Market Outperform" sur les actions de PayPal.
Perspectives InvestingPro
À la lumière de l'analyse de Wolfe Research, l'examen des paramètres financiers de PayPal par InvestingPro fournit un contexte supplémentaire. La capitalisation boursière de la société s'élève à 60,96 milliards de dollars, ce qui reflète sa présence significative dans le secteur des services financiers. Notamment, le ratio cours/bénéfice (P/E) de PayPal, à 14,54, suggère que l'action se négocie à une faible valorisation par rapport à la croissance des bénéfices à court terme - un point qui s'aligne sur la fourchette d'estimation de la juste valeur de Wolfe Research. En outre, le ratio Price to Earnings Growth (PEG) de la société pour les douze derniers mois au 1er trimestre 2024 se situe à un niveau attrayant de 0,2, ce qui indique un potentiel de valeur d'investissement basé sur les attentes en matière de croissance des bénéfices.
Les conseils d'InvestingPro soulignent en outre que la direction de PayPal a racheté des actions de manière proactive, ce qui témoigne de sa confiance dans la valeur de l'entreprise. De plus, les analystes prévoient une rentabilité pour l'année, soutenue par une croissance impressionnante des revenus de 8,39% au cours des douze derniers mois au 1er trimestre 2024. Ces atouts financiers pourraient apporter la stabilité et la force que les investisseurs recherchent, comme le mentionne Wolfe Research.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.