Investing.com - Les prévisions crypto de cette semaine peuvent être résumées en un mot : liquidité. Il semble que le marché crypto soit sur le point de recevoir une injection de flux entrants dont il a grandement besoin, provenant d'un facteur crypto et d'un facteur macro.
Nouveaux remboursements des créanciers de FTX
Le facteur crypto est le remboursement de FTX à ses créanciers, la période de remboursement commençant vendredi et devant être achevée dans les 60 jours suivant cette date, soit d'ici le 4 mars 2025.
De nombreux créanciers de FTX auraient l'intention d'investir leurs remboursements dans les crypto-monnaies, en particulier dans le SOL et les altcoins de l'écosystème de Solana. Pour mettre les choses en perspective, les créanciers recevront plus de 16 milliards de dollars en espèces. Si ne serait-ce qu'une fraction de ce capital est réinvestie dans la crypto-monnaie, cela aura un effet profond sur les prix.
Plafond de la dette américaine
Cela nous mène au facteur macro qui va injecter des liquidités sur le marché des crypto-monnaies, à savoir le bon vieux plafond de la dette. En résumé, les responsables politiques américains doivent se mettre d'accord pour relever le plafond de la dette le plus rapidement possible, faute de quoi le département du Trésor devra commencer à prendre des "mesures extraordinaires", telles que le non-paiement de certaines obligations aux fonctionnaires dans les semaines à venir.
Cela est positif pour la liquidité, car si le plafond de la dette n'est pas relevé, cela signifie que le département du Trésor ne peut pas vendre de dette pour financer ses opérations. Il devra donc financer ses opérations en dépensant l'argent du compte général du Trésor (Treasury General Account ou TGA), que l'on peut considérer simplement comme le compte bancaire du gouvernement américain. Il dispose d'environ 800 milliards de dollars à dépenser.
Si cela vous semble familier, c'est parce que le gouvernement américain se trouvait dans la même situation il y a presque exactement deux ans. Si vous consultez les graphiques crypto de l'époque, vous remarquerez que cette situation était haussière, en particulier pour le Bitcoin.
La crise bancaire qui a suivi en mars 2023 a été encore plus haussière, et il est possible que l'histoire se répète sur ce front également. Cette fois-ci, il pourrait s'agir de problèmes bancaires et de solvabilité dans des pays comme l'UE, déclenchés par les droits de douane prévus par le nouveau président américain Donald Trump. Cela obligerait les banques centrales étrangères à stimuler l'économie. Ce qui est intéressant, c'est que si la Fed refuse de suivre, le dollar américain pourrait augmenter, créant un scénario où les capitaux étrangers affluent vers les actifs américains et la crypto.
Mesures de relance de la Chine
Le premier pays à craquer pourrait en fait être la Chine, et cela pourrait se produire avant même que Trump ne prenne ses fonctions. De nombreuses entreprises macroéconomiques comme Steno Research ont remarqué un petit détail dans une annonce récente des autorités chinoises. En bref, elles ont utilisé un terme très spécifique qui n'avait pas été employé depuis la crise financière de 2008, laissant présager d'énormes mesures de relance budgétaire.
Des analystes macroéconomiques axés sur les liquidités, comme Michael Howell, l'ont également remarqué et ont émis l'hypothèse que la Chine avait l'intention de négocier un accord avec la future administration Trump, en vertu duquel les Chinois prendraient des mesures de relance massives, mais seulement si les Américains acceptaient de dévaluer le dollar afin que ce dernier n'écrase pas le yuan. Si un tel accord se concrétise, il se traduira par des mesures de relance encore plus importantes.
Réglementations sur les crypto-monnaies
Cela nous ramène à l'aspect crypto de l'équation. Il est facile d'oublier que les liquidités et les mesures de relance ne suffisent pas à faire grimper la crypto-monnaie. L'accessibilité est un autre élément clé, et c'est là que les réglementations sur les crypto-monnaies entrent en jeu. Certains analystes crypto, comme Travis Kling, pensent que Trump commencera à signer des décrets en faveur de la crypto-monnaie dès son entrée en fonction.
D'autres pensent que les principales banques centrales devanceront les plans potentiels des États-Unis pour une réserve stratégique de bitcoins en créant leur propre réserve avant que Trump n'entre en fonction. C'est certainement possible, mais si nous parlons de changements dans la structure du marché des crypto-monnaies, le plus important dans ce contexte serait que d'autres juridictions facilitent l'accès aux crypto-monnaies afin d'obtenir une part du gâteau.
Il n'est pas surprenant que cela se produise déjà depuis un certain temps dans des endroits comme Dubaï et Hong Kong. Ce qui est surprenant, c'est que l'Europe commencerait à pivoter dans la même direction, avec des échanges de crypto-monnaies bientôt accessibles via les banques européennes, selon certains rapports. Aussi positif que cela puisse être pour les grandes valeurs comme BTC et ETH, cela le sera encore plus pour les altcoins.
