Investing.com - L'accélération d'une mégatendance structurelle, l'effet déflationniste et le lancement par CME Group de contrats à terme sur les micro-éthers alimentent la hausse du prix de l'Ethereum. Goldman Sachs (NYSE:GS) fait confiance à la crypto-monnaie à contrat intelligent pour faire encore mieux d'ici la fin de l'année.
La deuxième crypto-monnaie la plus précieuse au monde en termes de capitalisation boursière a grimpé de 5,39 % pour atteindre un niveau record de 4 639,60 dollars à son sommet mercredi. En comparaison, le bitcoin n'a gagné que 2,21 % pour s'échanger à 62 990 dollars, ce qui reste bien en deçà de son record absolu atteint le 20 octobre.
Ce n'est pas une blague : Goldman Sachs pense que l'Ethereum peut atteindre 8 000 dollars
Les stratèges de marché autour de Bernhard Rzymelka visent désormais un objectif de fin d'année de 8 000 dollars pour l'Ethereum. À partir du niveau actuel d'environ 4 600 dollars, cela signifie une marge de manœuvre supplémentaire de près de 73 % après le gain de 520 % enregistré depuis le début de l'année.
Les experts de Goldman sont même plus optimistes que les prévisionnistes de la plateforme crypto Coin Price Forecast, qui ont "seulement" un objectif de fin d'année de 7 018 dollars pour l'Ethereum.
Les crypto-monnaies évoluent en tandem avec les taux d'inflation d'équilibre depuis près de deux ans, ont indiqué les analystes de Goldman. Ils ont cité l'indice Bloomberg Galaxy Crypto, qui établit un lien entre l'inflation et le swap d'inflation à 2 ans en USD.
Un swap d'inflation est une transaction dérivée entre deux parties dans laquelle le risque d'inflation est transféré à une autre contrepartie par l'échange de flux de trésorerie fixes.
Si la tarification actuelle des anticipations d'inflation fondées sur le marché persiste, cela pourrait être le "point de départ d'une accélération de la hausse des prix". La condition préalable à cela est que la corrélation historique avec l'inflation se poursuive.
La chasse au rendement
En plus des perspectives de prix positives des experts de Goldman pour l'Ethereum, d'autres facteurs apportent également un élan. Les experts de Delphi Digital ont attiré l'attention dans une note sur le fait que de plus en plus d'Ether sortent des échanges centralisés et se retrouvent dans des contrats intelligents. Ils ont décrit le phénomène observé comme une "mégatendance structurelle".
Depuis août 2020, le pourcentage d'approvisionnement en ETH sur les échanges a eu tendance à baisser, passant d'environ 27 % à un peu plus de 12 % aujourd'hui, a indiqué Delphi. D'autre part, le pourcentage de l'offre d'ETH stockée dans les contrats intelligents a atteint de nouveaux sommets au cours de la même période, passant de plus de 10 % en juin 2020 à plus de 21 % aujourd'hui.
La raison en est l'"argent chaud" qui recherche activement des rendements plus élevés sur la blockchain Ethereum. Cela inclut ce que l'on appelle le Yield Farming de la finance décentralisée, grâce à laquelle les investisseurs en crypto-monnaies peuvent obtenir des rendements avec leurs jetons qui sont presque impossibles à réaliser dans la banque traditionnelle aujourd'hui.
"Au fur et à mesure que l'activité de DeFi et multichaîne augmente, nous nous attendons à ce que cette tendance se poursuive", estiment les experts de Delphi Digital.
Selon les données de Defi Llama, la valeur totale bloquée en USD sur Ethereum - une mesure de la valeur des jetons utilisés dans un projet deFi - s'élève actuellement à plus de 173 milliards de dollars. En janvier, il n'était que de 20 milliards de dollars.
Les fermes les plus performantes sur Ethereum comprennent MakerDAO, Curve, WBTC, Convex, Compound, Instadapp, AAVE, SuchiSwap, Lido et Yearn Finance.
L'Ethereum s'envole vers un nouveau record
Une autre raison qui pousse le prix de l'Ethereum vers de nouveaux sommets est l'augmentation de l'activité sur la chaîne et la hausse des prix du gaz qui en résulte. Par conséquent, pour la première fois en une semaine depuis le lancement de l'EIP-1559 dans le cadre de la mise à niveau de Londres, il y a eu plus d'éther détruit que produit. Cela accélère la tendance à la déflation, c'est-à-dire à une pénurie de l'offre, et donc à la hausse des prix de l'Ether.
Depuis EIP-1559, près de 745 000 ETH ont déjà été détruits. Cela équivaut à un total de 2 667 047 144,62 $, selon les données du service d'information sur les crypto-monnaies ethburned.info.
Le champion de la combustion des ETH depuis le lancement de l'EIP-1559 est la place de marché NFT OpenSea, suivie par les transactions Ethereum. En troisième position, on trouve l'échange décentralisé (DEX) Uniswap v2 et, après cela, le stablecoin Tether.
Plus récemment, la crypto-monnaie émergente Shiba Inu s'est également avérée être un brûleur d'ETH extrêmement actif. Au cours des sept derniers jours, Shiba Inu, en tant que jeton ERC20 sur le Mainnet Ethereum, a brûlé 6 411 Ethereums d'une valeur équivalente à 29 millions de dollars, selon Tokenview.
"En plus des fonds plus liquides qui quittent les échanges et sont engagés dans des contrats intelligents, un scénario déflationniste prolongé est susceptible d'entraîner un choc de l'offre en raison de la pénurie d'ETH alors que la demande augmente", a déclaré Delphi Digital.
Le risque pour l'Ethereum aujourd'hui, selon les experts en crypto, est un prix du gaz trop élevé, qui pourrait conduire à une réduction de l'activité sur la chaîne, ce qui à son tour pèserait sur la demande.
Par conséquent, il est maintenant impératif que les solutions de mise à l'échelle d'Ethereum telles que StarkNet, zkSync, Arbitrum et Optimism prennent rapidement de la vitesse, sinon, selon Delphi, les coûts de transaction élevés feront augmenter l'activité sur les solutions alternatives de couche 1 (L1) telles que Solana, Avalanche, Fantom et Polygon.
Le CME lance des micro contrats à terme sur l'éther
Les traders d'Ether ont certainement été soutenus par l'annonce faite hier par CME Group (NASDAQ:CME). La bourse de produits dérivés a annoncé hier qu'elle allait élargir son offre de dérivés de crypto avec le lancement de contrats à terme sur le microéther le 6 décembre. L'examen réglementaire de la question est actuellement en cours, indique le communiqué de presse correspondant.
"Depuis le lancement des contrats à terme sur l'éther en février, nous avons constaté une croissance régulière de la liquidité de ces contrats, en particulier chez les traders institutionnels", a déclaré Tim McCourt, responsable mondial des indices boursiers et des produits d'investissement alternatifs chez CME Group.
"Dans le même temps, le prix de l'Ether a plus que doublé depuis le lancement des contrats à terme. Cela a créé une demande pour une offre en petites coupures qui rend le marché accessible à un plus grand nombre de participants. Les Micro Ether Futures du CME Group offrent un choix et une précision encore plus grands dans le cadre d'une négociation transparente, réglementée et efficace des Ether Futures", a-t-il ajouté.
Le CME propose déjà des contrats à terme sur le micro-bitcoin ainsi que des contrats à terme sur l'Ether.